tag:blogger.com,1999:blog-8916333095921883842.post4556762939500413532..comments2024-02-23T17:19:42.580+01:00Comments on Don Dividendo: Lo mejor de la semana dividendo 17 - 2016Anonymoushttp://www.blogger.com/profile/01264465134813198629noreply@blogger.comBlogger17125tag:blogger.com,1999:blog-8916333095921883842.post-41769389579687667182016-05-10T23:41:24.272+02:002016-05-10T23:41:24.272+02:00OS acordaos de pescanova? de abengoa? crecer y cre...OS acordaos de pescanova? de abengoa? crecer y crecer por todo el mundo a través de una deuda enorme insostenible en el tiempo. para telefónica o iberdrola es algo parecido, comprar a precios desorbitado y ahora a mal vender. La bolsa americana lleva años subiendo y ahora está en máximos, que pasará si le llega un ciclo bajista, que a la bolsa española coge una pulmonía y el ibex bajando a 6.000 y con ellas a la cabeza los grandes valores con enorme deuda.Sebes 2https://www.blogger.com/profile/11806266628678972100noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8916333095921883842.post-5813159737109763172016-05-10T23:40:11.588+02:002016-05-10T23:40:11.588+02:00OS acordaos de pescanova? de abengoa? crecer y cre...OS acordaos de pescanova? de abengoa? crecer y crecer por todo el mundo a través de una deuda enorme insostenible en el tiempo. para telefónica o iberdrola es algo parecido, comprar a precios desorbitado y ahora a mal vender. La bolsa americana lleva años subiendo y ahora está en máximos, que pasará si le llega un ciclo bajista, que a la bolsa española coge una pulmonía y el ibex bajando a 6.000 y con ellas a la cabeza los grandes valores con enorme deuda.Sebes 2https://www.blogger.com/profile/11806266628678972100noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8916333095921883842.post-85102301339815254002016-05-03T21:24:49.834+02:002016-05-03T21:24:49.834+02:00Gran trabajo DD, muchísimas gracias.
Una pregunta...Gran trabajo DD, muchísimas gracias.<br /><br />Una pregunta sobre Mapfre. Nunca he entrado en ella (pese a su buen precio en varias ocasiones) preocupado por una situación que puede darse en el largo plazo: el posible trasvase de beneficios de la compañía Mapfre a la fundación, dueña de dos tercios de las acciones de la primera. Ambas comparten presidencia, lo que facilitaría esta práctica cuando los beneficios fueran suficientemente altos en la compañía. Recientemente ha sido puesta como ejemplo de "empresa con situación de conflicto" por los de Avantage Capital por esta razón. ¿Me preocupo por nada? ¿Opiniones?Anonymoushttps://www.blogger.com/profile/03665212110730955076noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8916333095921883842.post-76735087700599700422016-05-03T19:35:07.385+02:002016-05-03T19:35:07.385+02:00Sugerencia para DD. Es posible analizar dos empres...Sugerencia para DD. Es posible analizar dos empresas USA?, que por otra parte están recomendadas en el semáforo. Se trata de OHI y HCP empresas tipo REIT, con un muy buen dividendo.Anonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8916333095921883842.post-58998341556996795282016-05-03T18:41:24.629+02:002016-05-03T18:41:24.629+02:00Empieza bien el nuevo presidente, nombrando a Narc...Empieza bien el nuevo presidente, nombrando a Narciso Serra como consejero de Telefonica Brasil. Este pajaro creo que fue el que hundió/saqueo Caixa Cataluña y ademas se rumorea que como ministro de defensa cobro buenas mordidas con el programa FACA (compra de F18) en los 80. josehttps://www.blogger.com/profile/16157032734299687571noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8916333095921883842.post-43654608261323371482016-05-01T23:22:38.869+02:002016-05-01T23:22:38.869+02:00Resultados realmente preocupantes los de Telefónic...Resultados realmente preocupantes los de Telefónica.<br /><br />Habrá que darle un cierto margen de tiempo a su nueva cúpula directiva para ver si son capaces de redirigir el rumbo de la nave, pero esto tiene realmente mala pinta.<br /><br />Saludos.bolsatiemporeal.combhttp://bolsatiemporeal.comnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8916333095921883842.post-59840367029208974412016-05-01T21:21:14.948+02:002016-05-01T21:21:14.948+02:00Este comentario ha sido eliminado por el autor.Anonimohttps://www.blogger.com/profile/02577752308884976282noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8916333095921883842.post-43680281566510466902016-05-01T20:57:48.425+02:002016-05-01T20:57:48.425+02:00De las tres eléctricas (GAS, IBE, ELE) los resulta...De las tres eléctricas (GAS, IBE, ELE) los resultados que mas me han gustado son los de ELE.josehttps://www.blogger.com/profile/16157032734299687571noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8916333095921883842.post-41939502611500812372016-05-01T19:57:22.153+02:002016-05-01T19:57:22.153+02:00Yo en el caso de Telefónica lo veo muy complicado,...Yo en el caso de Telefónica lo veo muy complicado, tan complicado que me arriesgo a decir (y ojalá me equivoque) que puede ser la quiebra mas grande de la historia de España si no cambian RADICALMENTE la manera de gestionar la compañía.<br /><br />Telefónica es un operador de telecomunicaciones que NO APORTA VALOR AÑADIDO a las mismas ya que no genera contenidos si no que se limita a poner el canuto por el que éstos circulan. Con este enfoque no queda más remedio que admitir que Telefónica vende una commodity y por tanto no posee ninguna ventaja competitiva así que no podemos esperar obtener márgenes como los que puedan tener empresas de calidad como Coca Cola o Visa. Por otro lado opera en un sector con muchas barreras de entrada pero donde ya están consolidados muchos operadores por lo que tampoco se puede argumentar ventaja competitiva desde éste punto de vista.<br /><br />Asumiendo todos los puntos anteriores, la única posible "ventaja competitiva" que podría quedarle a la operadora es la ausencia de deuda; podemos ver el caso de una empresa que trabaja en un sector commoditie y saca beneficio de no tener nada de deuda en IBERPAPEL. Creo que pocos productos pueden ser tan ingratos como vender papel al peso y sin embargo tiene decenas de millones en caja (y aumentando). Al ser un sector cíclico el del papel, la gestion prudente de la compañía es ESENCIAL. Aunque Telefónica no es tan cíclica está claro que su deuda es excesiva.<br /><br />Por tanto para mi Telefónica solo tiene una salida sólo una):<br /><br />1 - Suspensión TOTAL del dividendo<br />2 - Venta de activos no estratégicos<br />3 - Repetir 1 y 2 hasta que la deuda se quede por debajo de 20.000 millones...<br /><br />Supongo que muchos pensareis que estoy siendo muy negativo, incluso que he dicho alguna que otra tontería pero esto es lo que le pido a Telefónica antes de que algún dia pueda volver a ser accionista de ella.<br /><br />De las cuentas lo único que diré es que cada trimestre "huelen peor"...<br /><br />En cuanto a Iberdrola... ¿Soy el único que ve un buen gatillazo en sus resultados? No se, es que miro los de GAS y comparo el precio de estas dos compañías y me siguen dando ganas de comprar mas GAS.<br /><br />Saludos.<br />Anonymoushttps://www.blogger.com/profile/16913534344899752214noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8916333095921883842.post-77873021182653015892016-05-01T17:04:31.542+02:002016-05-01T17:04:31.542+02:00Estando de acuerdo con todo lo dicho, creo que hay...Estando de acuerdo con todo lo dicho, creo que hay que contextualizar un poco la situación. <br /><br />A día de hoy, la compañía logra generar 3000 millones de euros de beneficio. Podemos suponer que los logra con lo que a sido una gestión horrenda y en la parte mas baja del ciclo. <br /><br />Es decir, si quitara el dividendo (que es lo que debiera hacer) y mantuviera los beneficios actuales tardaría 15 años en pagar la deuda.<br /><br />Realmente serian menos ya que a medida que amortizara la deuda los intereses serian menores y los beneficios netos aumentarían solo por ese efecto.<br /><br />Si a todo eso le unimos una buena gestión y la ayuda del ciclo económico de las telcos (que parece puede salir de 15 años de ostracismo) creo que quizá en la mitad de lo dicho, siete años o menos podrían quitarse la totalidad de la deuda.<br /><br />Eso si, este desapalancamiento tiene que realizarse si o si ahora con la situación de tipos bajos y con un presidente que mire a largo plazo sin pensar ni en la cotización de la acción, ni en los trabajadores ni en nada que no sea el negocio y la deuda.<br /><br />De todas formas, y para ser justos, os diría que mirarais la deuda de Iberdrola, creo que son unos 30.000 millones de Euros y los beneficios son poco mas de 2000 millones/año. El asunto de la deuda es un mal común de las empresas del IBEX, con algunas excepciones como BME,Endesa o Inditex.josehttps://www.blogger.com/profile/16157032734299687571noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8916333095921883842.post-49421165157267600012016-05-01T13:44:03.651+02:002016-05-01T13:44:03.651+02:00Siempre es de agradecer tu gran trabajo
Saludos
h...Siempre es de agradecer tu gran trabajo<br /><br />Saludos<br />http://independenciafinancieraic.blogspot.com.es<br /><br /><br />http://independenciafinancieraic.blogspot.com.esIFIChttps://www.blogger.com/profile/04568159557519506675noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8916333095921883842.post-34850633946861080442016-05-01T12:31:30.126+02:002016-05-01T12:31:30.126+02:00Siendo realistas, casos así los habrá cada 2x3. La...Siendo realistas, casos así los habrá cada 2x3. La única manera de mitigar que nos alancen es diversificar al máximo la cartera y, fundamentalmente, seguir la cuentas de las inversiones. Anonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8916333095921883842.post-42520181839418275592016-05-01T12:28:38.022+02:002016-05-01T12:28:38.022+02:00Y BBVA es la Telefónica en la Banca. Y el Sr. Gonz...Y BBVA es la Telefónica en la Banca. Y el Sr. González se resiste a soltar la poltrona. Y minetar eso sea así, o hay nada que hacer con ese banco.Anonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8916333095921883842.post-73659383601193154792016-05-01T12:22:31.921+02:002016-05-01T12:22:31.921+02:00El mal ya está hecho y el asunto ahora es qué hace...El mal ya está hecho y el asunto ahora es qué hacer con TEF. ¿Qué aporta más valor para el accionista: desmembrarla y venderla a cachos; que los accionistas pongan capital e intentar reflotarla; no hacer nada y poner el foco en la reducción de costes y confiar en que las cosas se arreglen solas gracias al ciclo económico favorable en el Reino….Anonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8916333095921883842.post-10123442045918159582016-05-01T12:07:59.220+02:002016-05-01T12:07:59.220+02:00Tef desaprovechó la oportunidad de consolidar UK y...Tef desaprovechó la oportunidad de consolidar UK y ahora aquello se le vuelve en contra. Tiene las manos atadas debido a la importante deuda que acumula, que le impide crecer, y a que su principal fuente de ingresos lleva 8 años en recesión. <br /><br />O2 costó 25.000 M€ en 2.005, dinero que pasó a deuda (la abultada deuda de TEF viene de ahí). Esa deuda casi no ha sido amortizada y TEF no recuperará lo invertido, por lo que el saldo es una deuda en balance aproximadamente igual a la inversión realizada.<br /><br />Y ha hecho unas cuantas pifias más, pifias que con toda probabilidad no se habrían producido si el Presidente, a su vez, hubiese sido el mayor accionista.<br /><br />Al Sr Pallete le toca reconducir el “desficio” que le deja el Sr. Alierta. Que Dios lo ilumine y le dé fuerza, que lo va a necesitar.<br />Saludos<br />Anonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8916333095921883842.post-76099608916584172752016-05-01T10:05:18.598+02:002016-05-01T10:05:18.598+02:00Gracias por el resumen y comentarios sobre los res...Gracias por el resumen y comentarios sobre los resultados trimestrales.Mi Independencia Financierahttp://www.miindependenciafinanciera.com/noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8916333095921883842.post-3407583455035629302016-05-01T02:45:09.353+02:002016-05-01T02:45:09.353+02:00Muchas gracias por el resumen semanal. Tef tiene u...Muchas gracias por el resumen semanal. Tef tiene un problema gordo en UK, las ofertas tienden a la convergencia de productos y allí no tienen fibra. Veremos lo que pasa.<br /><br />Un saludoAnonymoushttps://www.blogger.com/profile/05702347131171248549noreply@blogger.com