miércoles, 22 de mayo de 2013

¿Por qué tan pocos tienen éxito invirtiendo?

Porque hay tampocos inversores de exito

Hoy vuelvo a plantearme una de esas preguntas retóricas y que acabaremos respondiendo entre todos, cada uno con su propia visión e ideas... y yo, si me lo permitís,... os cuento la mía.

 
A todos nos gustaría tener el éxito inversor de Warren Buffet, Peter Lynch, Benjamin Graham, por comentar algún nombre muy conocido. Muchos otros nos conformamos con algo más modesto pero también complicado, ser libre financieramente, sin pretender ser mega-ricos (aunque si ocurre, pues mucho mejor, a pocos le amargan un dulce). Sin embargo, no son muchos los que realmente llegan el algún momento a cumplir sus expectativas. ¿Por qué?
 
Esta pregunta la he realizado en diferentes entornos, familiares, amigos, conocidos, clientes, proveedores...
 
La gran mayoría achaca el fracaso en la inversión a la falta de dinero. Dicen que se necesita mucho dinero para ganar dinero.
 
Otros en cambio, abundaban en la formación. Que si en el colegio no te enseñan a mover el dinero ni a sacarle el mayor partido ni tan siquiera a gestionarlo.
 
También están aquellos que piensan que sólo los que tienen "amigos" y que están realmente "informados" pueden sacar rentabilidades decentes.
 
Mientras que otros consideran esto de invertir en bolsa tiene dos versiones o bien un trabajo a jornada completa de compra/venta continua, confiando más en la suerte que el saber y por lo tanto como hay muchas más personas con mala suerte que con buena suerte era lógico que pocos tuvieran éxito invirtiendo, o bien ven la inversión en bolsa como un mercado objetivo al que vender cursos para que sean otros los que intenten vencer a los mercados mientras que los que venden cursos viven (no se suelen forrar) vendiendo ese teórico conocimiento.
 
Pues en mi humilde opinión todo se resume en un problema de confianza y de desconocimiento. Confianza en la metodología de inversión elegida, confianza en las decisiones tomadas pero sobre todo confianza en sí mismo a la hora de creer lo que está haciendo y cómo lo está haciendo aún cuando todo y todos te indiquen que te estás equivocando. Y desconocimiento porque se quiere ganar dinero pero no se sabe cómo hacerlo.
 
Quizás sea una respuesta demasiado simple, pero ya sabéis que me gusta intentar simplificar las cosas todo lo que puedo. Tengo ese defecto que me gusta considerar una virtud.
 
Todos, absolutamente todos los métodos de inversión requieren constancia en la ejecución del mismo. Si un día se decide invertir siguiendo el método de Lowry de cruce de medias, al día siguiente no puedo elegir la inversión valor y al tercero la inversión mediante compras sólo de las acciones de los Perros del Dow. Eso está condenado al fracaso.
 
Lo cual no quiere decir que haya que empecinarse en un método, sino que hay que decidir cuando un método no vale para pasar a estudiar o a seguir otro, no es deseable ir del tingo al tango como decía un antiguo jefe medio mexicano si no me funciona el método de hoy.
 
Sí, esto es muy fácil de decir, y difícil de hacer,... os lo digo yo que vengo del análisis técnico puro (mezcla entre ondas de Elliot por la formulación particular de Neely y el chartismo) y tras muchas horas de estudio y vueltas (con mis subidas al cielo (pocas) y bajadas a los infiernos (muchas más) incluidas) decidí que era el momento de enfocar mi metodología de inversión como bien todos sabéis en empresas que reparten dividendo y que pueden seguir haciéndolo muchos años de forma ascendente. Mi transición particular no ha sido sencilla y de hecho sigo con alguna perla en mi cartera que no veo la hora de soltar aún con todo el tiempo que ha pasado. (Más por cabezota que porque piense que recuperaré algo del dinero "virtualmente" perdido).
 
En lo que se refiere a el desconocimiento, las personas tienen distintos enfoques. En primer lugar nos encontramos a los que quieren que alguien les diga lo que hacer, donde típicamente los que tienen mucho capital se van a la banca privada o a expertos financieros (hay titulación de esto) y depositan su confianza en supuestos profesionales para gestionar el dinero.
 
Otros, sin embargo, prefieren buscarse la vida por su cuenta (normalmente los que tenemos menos dinero) y comenzamos a buscar consejos en la actualidad online en algún articulista más o menos destacado, o siguen la cartera de un gurú de bolsa que tenga un blog o de un analista que salga en la TV económica o en el periódico de turno. El objetivo de estas personas es seguir la estela y replicar los éxitos de alguien que tiene o que dice tener éxito.
 
Por último, nos encontramos al autodidacta, que lee todo lo que puede y más y que finalmente con todo toma una decisión más o menos racional, aprendiendo de los aciertos, pero especialmente de los errores hasta que encuentra una forma de trabajo en la que se encuentra en una situación relativamente cómoda.
 
Casuística hay y se puede dar mucha más que estas, mezclas entre ellas además..., pero con este abanico nos hacemos una idea clara de lo que quiero decir... ¿verdad?
 
¿Deseas que sea otro quien gestione el dinero que tanto te cuesta ganar y ahorrar?, ¿confías en seguir al gurú de turno que hoy está pero que mañana puede que no y del que vete tú a saber si es un vendedor de picos y palas solamente?, o prefieres tomar tus propias decisiones de inversión. Creo que no hace falta que os diga cuál es mi opinión al respecto, pero...
 
La respuesta a estas preguntas dependerán mucho de cada persona... habrá quien aún queriendo ir por un camino no tenga la oportunidad real de seguirlo por falta de tiempo o por otros motivos que no puedo adivinar, pero todo puede ser... lo que es seguro es que prácticamente todo el mundo tiene el potencial para aprender y mejorar su metodología de inversión.

¿qué opinais?
 
Por cierto,... muchas gracias a todos por vuestro fenomenal recibimiento en esta vuestra casa.

Un abrazo a todos y saludos

19 comentarios:

  1. Aun a riesgo de parecer ridículo por ser extremadamente simple, creo firmemente que todo se reduce a dos cosas muy sencillas, pero que acaban obviandose:

    1.- Comprar barato. Esto es, cuando todos venden.
    2.- Vender caro. Cuando todos están comprando.

    Y otra cosa muy importante: no hacer ningún caso a todos esos gurus ni a las opiniones de los llamados "expertos". Ni puñetero caso. Así de fácil y así de difícil.

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    1. Vale,de acuerdo.

      El tema es saber que es barato y que caro. Gamesa estuvo durante años en el entorno de los 20€. El que compró a 5 € pensado que era barato, pudo ver como llegaba a 2,5 € y ahora está sobre 3€...

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    2. Si, se puede ganar dinero comprando barato y vendiendo caro siempre que aciertes, porque en tendencias bajistas nunca se sabe cual es el último precio "barato". También se puede ganar comprando caro y vendiendo aún más caro, creo que esto es más efectivo aún, cuando Inditex valía 65€ parecía cara y miren a donde llegó por poner un ejemplo, o Grifols a 18 y llegó a 30....

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    3. Comprar barato no significa hacerlo siempre al precio mas bajo. Basta con hacerlo por debajo de la media.

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    4. La paciencia lo es todo. Yo compré bastantes Gamesas a un precio medio de 4,82€ en pleno desplome en 2012 y hasta ahora (principios de 2015) no ha empezado a acercarse al objetivo de 9,60€ que significaría duplicar. Es más importante un precio atractivo que un "buen" valor. Lo primero es objetivo, lo segundo discutible.

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  2. Este artículo es un fiel reflejo de la realidad...mi realidad que intento cambiar a marchas forzadas.

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  3. D.D. tienes toda la razón. Mi método es cobrar dividendo y vender y compras con las medias móviles.
    Aunque la mejor inversión es en la salud.
    Un abrazo

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  4. Hola DD, yo pienso que las cualidades que debe desarrollar un inversor bursátil son:

    1 - Paciencia, los buenos resultados generalmente se dan a largo plazo.
    2 - Constancia, debes dedicarle tiempo a aprender todos los días algo. Debes desarrollar una rutina de trabajo y seguimiento a tus inversiones.
    3 - Perseverancia, debes seguir tu estrategia y solo cambiarla cuando tengas una certeza absoluta que te has equivocado.
    4 - Diversificación, nunca invertir demasiado en un solo instrumento, país, moneda, región, etc. La diversificación es fundamental para el largo plazo.

    Saludos
    Angel

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  5. Hay un tema que se menciona poco, que es la suerte, a mi parecer tambien influye mucho.Yo sin tener ni idea de bolsa me metí en Inditex cuando salieron, o en EADS porque me gustan los aviones, ya digo que sin tener ni idea.

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  6. D.D.

    Un gustazo volver a leerte. Gracias por tus sensatas aportaciones.

    Mis mejores deseos para los "autodidactas".

    ¿Para cuándo esa actualización del "semáforo"? ;-)

    Un saludo,

    L.

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  7. Hola Don,me alegro que vuelvas,en plena forma,y que todo te vaya perfecto.
    Tienen que conjugarse un monton de factores que posibiliten llegar hasta aqui,madurez,seguridad,entorno,suerte.En mi caso,familia media-baja,considerandome autodidacta,el factor determinante fue internete,internete,internete,esa fue mi ventana,ademas de lo dicho anteriormente.
    Suerte.
    Pedro luis.

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  8. El camino de la inversion-especulacion es un camino muy duro para el ser humano, ya que desde la escuela nos enseñan a no fracasar y a sacar buenas notas..es decir nos enseñan a ser empleados pero no a ser empleadores(empresarios) y un empresario-inversor-especulador tiene como metodo de aprender el fracasar ya que nadie te puede decir exactamente que hacer en todo momento para llegar al exito, que al final es una mezcla de experiencia y actitud de cada uno.
    En mi experiencia para mi lo mas importante es la perseverancia ya que gracias a ella he llegado a donde he llegado...y creerme que es espectacular.
    El exito en los mercados no es cosa de suerte, la suerte se tiene puntualmente..pero a la larga la suerte se fabrica a base de experiencia y aprender a saber estar en los mercados.
    La diversificacion para mi es un mal consejo ya que impide a la gente especializarse y en mi caso ha sido la base de mi exito, es mejor ser solamente bueno en una sola cosa, que mediocre en 10 o 20...ya que con ser bueno en una sola cosa puedes tener todo el dinero que quieras. Intentad ser medicos, ingenieros, abogados y pilotos de avion a la vez...vereis el resultado.
    Lo que si hay que tener es un metodo e ir mejorandolo poco a poco, con el tiempo lo ireis perfeccionando y tendreis la confianza suficiente para aplicarlo siempre...pero si cambiais de metodo al final fracasareis completamente, os lo digo por experiencia.
    Yo en mi caso soy un especulador de derivados, futuros y cfds, que se guia por los graficos y ahora el cash que estoy generando lo quiero invertir en acciones a largo plazo..por eso ando por aqui,jeje....en este caso me siento novato.

    Saludos!

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  9. Para mí los gurús soys los que hacéis aportaciones a éste y otros estupendos Blog y sobre todo sus capitanes.
    Voy a pegar un tirito proximamente a BME. Con el dividendo extraordinario y devolución de prima el 27/06 (0,142 € y 0,23 € sin retención) compraré más Iberdrolas. ¿Cómo lo véis?
    Un saludo,

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  10. no hay secreto en esto. lo primero que un inversor en bolsa tiene que hacer es tener claro lo que quiere hacer, en mi caso inversion a largo plazo y buscando rentas. una vez teniendo claro esto el resto es dedicacion, perseverancia, paciencia y ahorro. no hay mas, quizas un poco de suerte que no viene mal nunca. saludos.

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    1. Estoy muy de acuerdo con tu comentario, yo creo que en la vida se tiene que tener claro lo que uno quiere, es fijarse unos objetivos, o mejor dicho tener un sueño y hacer todo lo possible para llegar, però para eso se tiene que planficar una estratejia.

      En mi caso hace poquito que me dedico a eso de la bolsa, y mi objetivo es que puede vivir de mis inversiones a muy largo plazo, però para ello primero tuve que leer, despues seguir leyendo, ahorrar, invertir el dinero, etc.
      Pienso que en definitiva se trata de tener unos objetivos claros y seguir un plan a largo plazo para llegar a el y tener mucha paciencia, algo que anuestra sociedad la falta.

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  11. Adjunto enlace pagina especializada en dividendos:http://www.topyields.nl/

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  12. Hola, kiyosaki comenta que hacerse rico es aburrido porque hay que plantear un método y seguirlo. Creo que esta en lo cierto tal como tu expusiste al principio, que el continuo cambio de método nos hace perder el norte.

    En mi caso sigo un método que me rinde un elevado retorno de efectivo mes a mes, y resulta que cuando no lo respeto (me "aburro..."), pierdo parte de ese retorno.

    P.d. Gracias a todos y en especial a DD por el contenido de este blog

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  13. Bueno Don Dividendo me ha gustado el articulo.
    Sigo pensando como Kostolany, no se hace dinero en bolsa con la cabeza sino con la paciencia.
    Ganar dinero en bolsa es paciencia, ya que en estos momentos de incertidumbre hay que reinvertir los dividendos en más acciones.Serán estas acciones gratis, gracias a los dividendos, lo que nos hará obtener mucha rentabilidad a largo plazo.
    Suerte. Claro hay que tenerla, sino mira el caso de Pescanova, quien se iba a pensar una situación asi de un valor tan defensivo como la alimentación.
    Paciencia he visto la memoria de Abertis la rentabilidad del valor a 10 años era de un 106% con dividendos. Y la rentabilidad a 10 años con dividendos y reinversión era del 168%. La pregunta es que inversor ha podido aguantar 10 años esta inversión. Tendrás el ejemplo contrario de Telefonica dividendos seguros etc.... Y mira ahora como esta. La bolsa es una lotería.
    P.B.A saludos.

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  14. Hola, creo que el fracaso de un inversor orientado en los dividendos se puede resumir, al menos, en estos 6 motivos:
    * Las decisiones de inversión deben estar basadas en valores fundamentales de la empresa
    * No debe darse ningún apego emocional a una empresa y vender si su valor se reduce mucho y empiezan a recortar el dividendo por ejemplo.
    * Hay que tener paciencia y no dejarse llevar por los movimientos del mercado
    * Hay que tener una cartera bien diversificada
    * No hay que dejarse llevar por los consejos o rumores y hacer los deberes de análisis
    * Y por último también creo que se abusa en el número de operaciones perdiendo mucho en comiso

    Un saludo

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