Semáforo

Fecha de última actualización: 15/08/2016

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(Enlazado con Yahoo Finance)
Buenos resultados en el semestre, en línea con lo planificado. Aunque es una obviedad que me gusta más en la zona de 12€, con la rentabilidad actual y futura creo que puede comprarse actualmente y aprovecharía recortes para comprar con más fuerza.
Los resultados del primer semestre están afectados por las divisas y la cotización penalizado por la situación en Turquía. Si se puede aumentar exposición ahora es buen momento para hacerlo. Por debajo de 6€ es una compra sin miramientos.
Los volúmenes bajos no evitan unos resultados buenos (que no fantásticos), pero buenos. Ya dudo de la cuota de mercado que se apunta Bats Chi-X. La empresa sigue ofreciendo una muy buena rentabilidad y aún previendo algo de dividendo menos que el año anterior, sigue invirtiendo y ampliando su base de negocio. Comprar mientras ofrezca un RPD superior al 5%. Si bien, al precio actual (28€), esperaría un recorte antes de entrar porque está en plena resistencia.
Sin cambios. Resultados mejor de lo previsto. Hay que aprovechar que estamos por debajo del valor contable para seguir acumulando.
Los buenos resultados de la compañía y un aumento del dividendo por encima de lo esperado han reavivado el valor en bolsa. Sigue ofreciendo una rentabilidad muy buena y sostenible. Pasará a ámbar cuando su rentabilidad baje del 6% (actualmente esto serían de 40$).
El Brexit y unos llamativos resultados por los extraordinarios han llevado la cotización por debajo del mínimo que pensaba. Pero el banco ha reafirmado objetivos del año y dividendo. Veo todo este retroceso como oportunidad de compra.
Malos resultados en el semestre, pero no tan malos como nos indican las cifras de resumen de los periódicos. Mantengo criterio: Hay que aprovechar mientras esté por debajo de 10€ para comprar, porque a largo plazo los resultados deben demostrar el potencial que tiene la compañía.
Creo que el mercado ha sobre-reaccionado ante los resultados presentados y se nos ha dado una oportunidad de entrar en el valor, quizás no espectacular, pero sí aceptable para empezar a comprar. Está en un lateral descendente en el que se podría comprar por debajo de la zona de 49-50€, no grandes paquetes, pero sí de vez en cuando, cada vez que se acerque a la zona baja del canal. En caso de perder los 46€, siguientes soportes en 40€ y después en 33€.
Primer semestre con aumento de ventas y beneficio
(el EBITDA y EBIT todavía no crecen todavía). Parece que hemos tocado ya el fondo de los resultados por lo que deberíamos empezar a mejorar. Ahora estamos en plena resistencia, por lo que esperaría antes de comprar por si recorta algo, pero estamos en momentos de incrementar posiciones de cara al futuro. Se mantendrá en verde por debajo de 10€.
Los menores extraordinarios han supuesto un descenso en el beneficio y en el resto de ratios de ACS. La cartera sigue creciendo y los resultados volverán a mejorar, pero las malas noticias de CIMIC no se han acabado y esto nos podría dar oportunidades nuevamente en la zona entre 21,5 y 23€, donde pasaría a verde.
Pdte. de resultados. cuando los publique actualizaré esta línea. Me gusta su cartera de cotizadas, sobre todo: ACS, BME, Viscofan y Ebro. Me interesaría más si mejorara su política de retribución que está estancada, por lo que sólo la compraría en rebajas (por debajo de 30€)
Muy buenos resultados apoyados en el aumento de reservas y el aumento del precio medio de reservas y de las adquisiciones (Navitaire). Está en máximos de forma justificada por los resultados pero por ser tecnológica no la tengo demasiado clara. Entraría en zona verde si baja a la zona de 34-35€ y con un peso inferior en la cartera.
Resultados llamativos pero algo peor de lo que parecen indicar cifras presentadas que están afectadas por las compras realizadas por la entidad. Si baja de 6€ la pasaría a zona verde por la buena previsión de crecimiento del dividendo futuro.
El Brexit la arrastró a 4€ de forma sorprendente. Lástima no haber puesto aquí la caña. Crecimiento en Brasil y Argentina. España con buenos resultados con su política de conversión a La Plaza. Una caída a la zona de 5,25€ sería sana antes de retomar ascensos. Pasaría a zona verde por debajo de 5€ pero con un peso inferior en la cartera.
Comprar Endesa es como comprar un plazo fijo (con el permiso de ENEL). Es preferible comprarla en caídas y ahora está algo cara, pero si recorta se puede añadir.
Creo que puede estar lateral más tiempo, por lo que mejor degradarla para fijar un precio de compra atractivo dentro del lateral y así aprovechar recortes.
Crecen ventas y beneficio, pero sólo por debajo de 7€ me parece lo suficientemente interesante como para seguir mirándola.
Empresa con muy buenos activos. Endurezco la zona verde mientras no se aclare situación en Reino Unido. Compra en zona de 16,5€.
No veo recorrido más allá de los 19,5€ a medio plazo, por lo que teniendo en cuenta lo indicado la compañía, que indica que podríamos tener un par de años de beneficios a la baja por los precios de GAS, veo prudente aplazar compras mientras se producen mejores oportunidades.
Coca-Cola
Ingresos bajan un 5%, pero en datos orgánicos suben un 3%. Volumen plano pero su fortaleza de marca le ha permitido subir precios. A PER casi 26 actual no me parece atractiva. La espero en el próximo ciclo bajista de EE.UU., que llegará.
Ha recortado desde los máximos de Julio de 110$, pero sigue muy cara. Buenos resultados, pero creo que podría estar afectada por una posible burbuja relacionada con los trabajos asociados a la "nube". Cuando caiga, tiene el aspecto de caer a plomo.
Los buenos resultados, pero apoyados en extraordinarios. Sigue realizando pequeñas compra de mi agrado. Sigo pensando que le resultará difícil superar zona de máximos, por lo que hay que aprovechar recortes entre 16€ y 17€ (zona verde) para comprar.
Pendiente de la presentación de resultados del semestre que se está haciendo esperar más de la cuenta, la acción bajó de 2€ como temíamos, pero ha remontado. En cuanto publique resultados actualizo la sección.
Continua su crecimiento del orden del 10%. Cada vez que se pone en precio, me suele llamar más la atención otra compañía o no tengo efectivo.
Sin embargo, creo que tendré más oportunidades de comprar en zona de 20€ a 23€.
El spin off de QCO se prevé finalizar durante este año. Los resultados del segundo trimestre ajustado son algo mejor de lo esperados. La estudiaremos después de que finalice el spin off y veamos la tendencia de la nueva versión de compañía que quede. Por ahora nos mantenemos fuera sin fijar precios objetivos.
Lástima no haber estado el día del Brexit delante del ordenador, cuando nos dio una oportunidad impresionante, ya se ha recuperado. Resultados mejores de lo que aparentan las cifras reportadas. Por debajo de 6€ pasa a zona verde.
Sin cambios. Buenos resultados, que el mercado no se ha tomado bien. Sigue en proceso de reorganización y de giro hacia el Internet de las Cosas (IoT) y el negocio de los centros de datos. Por ser tecnológica le exijo más que al resto: Sólo interesa en la zona de 25$.
Pendiente de resultados. Sin cambios. Compra entre 20 y 23€, algo que ahora parece impensable, pero no tengo prisa.
Sin cambios. Gran empresa, pero siempre cara. Tendremos que esperar que EE.UU. descanse para comprarla a precio racional. Acabará en mi cartera en algún momento (cuando el PER sea menor a 20).
Resultados esperados con descensos del beneficio anual. Sigo viendo demasiado optimismo en el precio de esta compañía y me mantengo exigente. La esperaré en el próximo ciclo bajista.
Pendiente de resultados semestrales, siguen en zona de máximos y creo que está demasiado cara. Entraría en zona verde en cuando su rentabilidad supere el 2,5%.
O
La rentabilidad actual es baja para el tipo de compañía que es, o lo que es lo mismo, está cara. Esto es lo único malo que puede decir de la compañía, todo lo demás funciona perfectamente. Otra que tendrá que esperar a un cambio de ciclo para que la pueda comprar.
Como os decía en la pasada edición del semáforo, "aunque a largo plazo creo que está en zona de compras, ahora conviene esperar por si tenemos alguna sorpresa negativa que no conozcamos todavía".  El castigo en bolsa es aparentemente excesivo y aunque los resultados han sido muy malos, esto no es justificación suficiente. Aunque el precio llama la atención, parece prudente aplazar compras hasta que se aclaren los motivos reales tras la caída en bolsa. Sería preferible comprar más caro que no jugar a la ruleta como ahora parece que sería realizar una compra. Si a lo largo de este año no se observa la continuidad de la mejoría en la cuenta de resultados, tendré que revisar mi opinión al respecto de la compañía para largo plazo.
Bajan los ingresos, pero el BPA ha superado ampliamente las expectativas. No creo que merezca un PER casi 25 actual, por lo que insisto en ser duro con ella y la espero en la zona de 66$ para comprarla.
La previsión del BPA ajustado sigue siendo de un crecimiento del 10% anual. Resultados todavía afectados por las divisas (ya en menor medida) y algo peor de lo esperado. El poder de los precios de esta compañía es su mayor fortaleza. Desconocemos el efecto de las nuevas prácticas de empaquetado. No veo problemas para el largo plazo ya que los descensos de consumo los puede compensar con su política de precios y el crecimiento de la población también juega a su favor. Si baja de 90$ pasará a zona verde.
En zona de máximos históricos. Bajan los ingresos, pero el BPA sube. Se está librando muy bien del efecto moneda. Dividendo demasiado estancado como para que me fije en ella. Sigo pensando que por encima de 4€ no debe comprarse.
Ha aprovechado el split para superar el rango lateral. A pesar del descenso en ingresos, consigue aumentar su BPA. Ahora parece prudente esperar o comprar sólo en recortes por debajo de 19€.
Cartera en máximos, con caja, y creciendo las ventas a buen ritmo. Recientemente ganaba primer contrato en Inglaterra.A lo largo de este año podría cambiar de color. Sigo observándola.
Sin cambios. Me gusta mucho esta empresa para largo plazo, pero siempre me ha parecido muy cara. La miro de vez en cuando por si diera una oportunidad clara. Me interesa a PER inferior a 20 (a fecha de hoy esto representaría un precio de unos 85$ y una RPD del 3%).
Buenos resultados apoyados en la compra de Encirc que está funcionando muy bien. Buenos resultados pero sigue teniendo un dividendo demasiado bajo como para pensar en comprarla.
Sigue en buena forma, pero su per de casi 29 y un dividendo inferior al 2% me desaniman completamente. Toca esperar.
Las dificultades en cubrir la ampliación de capital han sido patentes, logrando llegar al umbral mínimo de 25 Mn€ pero lejos del objetivo de 60 Mn€. Mejor olvidarnos de ella por un tiempo.
Malos resultados con fuertes descensos en ventas, ebitda y Beneficio neto, pero mejores del conceso. Sigue reduciendo su deuda y el resto del año se prevé algo mejor. Sólo para trading en zona de 10,5€.
Si se descuenta el extraordinario de la fusión de AWP con Nordex, la compañía presenta muy malos resultados. Hay que esperar a ver la evolución de la compañía tras la fusión. Por ahora hay que seguir fuera.
Malos resultados, pero en bolsa está aupada por su cartera y su continua entrada de nuevos pedidos. Su esfuerzo de I+D futuro me parece de mucho interés, pero su estructura accionarial, su pequeño dividendo y sus opacidad me impiden considerarla. Sigo viéndola sólo para trading a medio plazo.
La última bajada la ha llevado casi hasta el euro. Pendiente de resultados, pero su cotización no augura nada bueno. Merece estar en zona roja.
Regresa a los beneficios en el semestre por la reducción de costes de estructura y administración, aportación de empresas participadas y el efecto positivo de la subasta holandesa del tramo B de la deuda. Deuda sigue a la baja, pero sigo sin ver motivos para entrar en ella.
Buen incremento del beneficio, ventas y ebitda en el semestre. No cambio de opinión. La considero demasiado cíclica y sólo para trading. Próximo objetivo los 4,7€ (+20%).
El plan de Indra está funcionando bien, incluso más rápido de lo previsto. Estimación de BPA para cierre de 2016 en 0,6€. Podría volver al dividendo antes de lo previsto, pero mientras lo hace debe reducir la deuda. En bolsa ha subido fuerte y apunta a continuidad en las subidas. Si sigue así podría salir de zona roja.
Cíclica. Sólo para trading. Buenos resultados pero no parece poder con la zona de 11€, mientras no supere los 11€ con claridad no podemos pensar en cotas más altas, ahora parece más probable buscar apoyo en la zona de 10€.
La compañía redobla esfuerzos para minimizar el impacto de los precios del petróleo. No descarte venderla próximamente. Si supera los 12,3€ esperaré por si inicia un nuevo tramo al alza hasta los 13,5€.
Sólo para trading. Buenos resultados, pero el mercado no quiere reconocerlos. El precio se pasea por la media de largo plazo por lo que parece igual de probable una subida como una bajada.

Con fondo verde aquellas acciones que desde mi humilde punto de vista se pueden comprar a precio actual. Recordad que siempre desde el punto de vista de inversión en dividendos.

Con fondo amarillo acciones que si bien considero que son o pueden ser válidas para la inversión en dividendos, no se encuentras en el rango de precio adecuado. En alguna ocasión digo el precio en el que considero aceptable su compra.

Con fondo rojizo (aunque parece rosa en el navegador) las acciones que considero que no se ajustan al tipo de inversión en dividendos a fecha de hoy. Lo cual no significa que en algún momento vuelvan a serlo. 


Ruego recordéis que en primer lugar, el listado de empresas aquí reseñado no pretende ser exhaustivo, sólo están las empresas que he presentado en el blog, que ni necesariamente son las mejores ni son las únicas válidas para la estrategia de inversión en dividendos.


Por otro lado, este listado no deja de ser una opinión personal y por lo tanto, y aunque intente ser lo más objetivo posible, seguro que no lo soy completamente. Eso, sin contar el factor que sin duda es indiscutible, puedo estar completamente equivocado en mis opiniones.


Aviso:  Os ruego consideréis que este listado no deja de ser una visión personal del que escribe y que por lo tanto puede estar completamente equivocada. La opinión sobre la aptitud o no como empresas de las que vivir del dividendo no indica necesariamente si la empresa está en un momento de comprar adecuado ya que según mi humilde opinión no se puede comprar un valor a cualquier precio, y puede darse el caso de que empresas marcadas como no aceptables para vivir del dividendo sean una magnífica oportunidad para inversión a corto, medio o largo plazo.

90 comentarios:

  1. Gracias por ser un faro en la tormenta!
    por cierto no esta BBVA? Un saludo.

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    1. lo increible es que ponga en rojo a fluidra,una empresa bien gestionada ,que duplica dividendo y con crecimientos futuros de doble dígito.

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  2. hola tengo 6000 euros ahorrados y estoy estudiando ciertos valores para invertir en bolsa porque ya no me convencen los plazos fijos.
    los valores que estoy mirando a dia de hoy,son:bme,santander,bbva por este orden y me gustaria meter otro valor que podria ser red electrica pero tambien me gustan los precios que tienen ahora mismo repsol y telefonica.
    que os parece mi eleccion y en caso de que no os gusten que me sugeririais donde invertir esos 6000 euros?
    tengo que decir que va a ser mi primera toma de contacto con la bolsa.

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    1. Este comentario ha sido eliminado por el autor.

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    2. Para hacerte inversor creo que antes deberías saber que tipo de inversor eres o quieres ser, corto, medio o largo plazo y que capacidad del riesgo quieres asumir. Pero antes de todo yo empezaría a leer los mejores libros sobre ello como el Inversor Inteligente. Los mercados cuando suben todos ganamos pero cuando vienen mal dadas o estas en los mejores valores o tienes que asumir perdidas.

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  3. Acabo de encontrar esta página y suscribirme. Me parece muy interesante, y que da una información muy válida. Gracias...

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  4. Gracias de nuevo,
    No comparto tu opinión sobre CAF,
    pero claro en todas las demás si,
    aunque los precios muy exigentes.
    Un saludo.

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  5. Hola! Desde un punto de vista de una cartera totalmente en formacion, seguirias los mismos criterios o los relajarias un poco? En algunas los veo muy exigentes... Estoy pensando fundamentalmente en IBE.

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  6. Excelente trabajo DD, te tengo agregado a mis favoritos desde hace tiempo. He de decir que este semáforo es una referencia importante para mi modesta cartera y en la gran mayoría de los valores coincido contigo. Próximo disparo BME. Un saludo.

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  7. Magnífico trabajo DD. Este semáforo es una referencia para mí y para otros que empiezan. Como sugerencia sería interesante ir actualizándolo cada 15 días. Ah, otra cosa, me gusta más ahora con este nuevo formato que el de antes.
    Reiterarte de nuevo las gracias por este inmenso y generoso trabajo.
    Un fuerte abrazo,
    sumaysigue

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    1. Aquí no se valora por técnico sino por fundamentales por lo que lo lógico es revisión trimestral, semestral o anual. Vamos, coincidiendo con cada presentación de resultados.

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    2. Aquí no se valora por técnico sino por fundamentales por lo que lo lógico es revisión trimestral, semestral o anual. Vamos, coincidiendo con cada presentación de resultados.

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  8. Te felicito por la página y sobre todo te doy las gracias por tú altruismo, compartiendo información con nosotros.
    Mis proximos disparos pueden ser Abertis , BME ó REE.. ya veremos.
    saludos.

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  9. 2014 no está tan lejos, alguien se atreve a analizar como puede afectar un clima preindependencia y posteriormente una posible independencia de catalunya a los valores españoles ? Puede ser interesante protegerse con valores no españoles ?

    Pienso en REE, BME... este tipo de empresas de ámbito específicamente estatal, parecen especialmente vulnerables a una ruptura.

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  10. Felicidades por la página!!

    Como ha habido tantos movimientos en la bolsa, veo que los valores de referencia que aparecen para posibles compras pueden estar algo desfasados. ¿Podrías actualizar el semáforo? Quiero mirar algunas opciones para invertir fuera de los bluechips y no lo tengo muy claro. Sigo esperando a Abertis, Mapfre, REE y Ebro Foods, pero con lo que indicas, tengo que esperar a que bajen y en algunos casos mucho. ¿Las últimas noticias modifican estos valores de referencia?

    Muchas gracias por todo!

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  11. Muchas gracias por su trabajo, tengo unas acciones en SAN y pensaba invertir más este año, pero no lo veo tan claro como usted.
    Invertiré en BME.

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  12. Amigo DD,

    Con todos mis respetos por su trabajo le yengo que decir que su semáforo sufre del mal de "la boina enrroscada"... antes no tenía ni un sólo valor no hispano en verde...

    Ahora algo ha mejorado y ha entrado Coca-Cola.

    Pero sólo uno. ¿No es para darle una vuelta?.

    Abrazo,

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    1. Se un poco mas educado hombre, se un poco mas educado.

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    2. Si te tomas la molestia de leer el objetivo (es para vivir del dividendo) los extranjeros con una retención conjunta próxima al 50 % no suelen ser interesantes. lee hombre lee que no es malo

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  13. Ante todo, muy interesante este blog. Dos puntualizaciones:

    1.- Me asombra leer que esperas a Iberdrola por debajo de los 3,5 euros y a Miquel y costas sobre los 16,5 euros. Creo que se te pasó el arroz, estás pidiendo demasiado. En concreto Iberdrola está reduciendo bastante la deuda, más bien se dirige hacia los 4,5 euros.

    2.- También me sorprende que no veas a Adveo como una buena opción de inversión pensando en el dividendo, presenta un buen pay-out y el valor va subiendo. Acciona es otra empresa que a estos precios paga un dividendo muy interesante, creo que lo peor pasó para el valor, al igual que para la mayoría de eléctricas; los últimos niveles cercanos a los 30 euros han sido, en mi opinión, una oportunidad magnífica de entrada a largo plazo.

    Un saludo, supongo que el tiempo dirá, ¿no?

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  14. sobre la importancia del dividendo,http://www.invertirenbolsa.info/foro-inversiones/showthread.php?1934-Estudio-de-BME-sobre-la-inversi%F3n-a-largo-plazo-entre-1980-y-2010

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  15. En cuanto USA. ¿Microsoft no esta bien para invertir en dividendos?

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  16. me ha sorprendido la "subida" de BMEteniendo en cuenta que acaba de pagar un dividendo.¿alguien conoce el motivo?

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  17. Venderias GCO con un + 50% para esperarla otra vez en 15-16?

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  18. Qué te parece GDF Suez? Tiene una rentabilidad por dividendo excelente y parece que es una empresa estable. alguna vez la has considerado?

    Muchas Gracias por todos tus aportes

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  19. Genial! Maravilloso trabajo! Muchísimas gracias por compartir tus opiniones. Estaría bién hacer un semáforo sin dividendos, solo trading (jeje, es una idea)

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  20. Cuidado con BBVA que ha eliminado los dividendos estos dias

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  21. Buenas.

    Creo que has mejorado tu visión de Iberdrola (siempre dentro de tu conservadurismo, je, je), ¿no? Sabia decisión, pienso yo.

    Sigo pensando que Adveo debería abandonar la zona roja y pasar, al menos, a la naranja. Después del recorte de dividendo de Duro Feguera pienso que Adveo se consolida como una de las empresas del mercado continuo (no Ibex) más comprometidas con el dividendo.

    Continuando en la línea del comentario anterior, ¿qué te parece la reducción de dividendo de BBVA? Además, creo que han suprimido el pago de enero, ¿no? Para mí, mucho mejor el Santander. Es al menos mi opinión.

    Un saludo. Voy entendiendo mejor tus criterios de inversión y me voy dando cuenta de que comparto muchos de ellos. A pesar de no coincidir 100% con tus opiniones (y creo que no hay dos seres humanos que lo hagan) respeto mucho blog, y lo voy apreciando cada vez más.

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    1. Adveo es buena empresa(bien gestionada) PERO ESTA MUY CARA.

      Bien harian sus directivos en "oxigenarla" un poco( NO SE PUEDE SUBIR en estos momentos del ciclo como lo han hecho que dejan para la parte alta del ciclo - ¿EL EVEREST?-) y APLICAR UN POCO DE SENTIDO COMUN.

      Subidas a destiempo y desorbitadas CONDUCEN A CAIDAS
      !!! EN CATARRATA!!!!

      Los 13 o 13,xx pueden ser precios rezonables LOS DE AHORA PARA el que se quieran encontrar pillado para la eternidad..............

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  22. Buenos días DD,
    Gracias por tu ayuda pero, ya que estás muy ocupado últimamente ¿ porqué no haces un trabajo rápido ? ... ¡ publica tu cartera de una vez hombre ! Seguro que muchos te lo agradeceremos.
    De nuevo gracias por tu tiempo.

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  23. ¿Por qué no te gusta AT&T?.Altos dividendos(de los pocos USAque superan el 5%),estables en el tiempo,empresa grande,buenos fundamentales.Saludos

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  24. Buenas,
    Primeramente, darte la enhorabuena por el blog. Fué una sorpresa encontrar que somos muchos los que buscamos la independencia financiera, mediante la inversión a largo plazo en valores con dividendos estables, crecientes, consolidados, ...
    Aprovechando que ING "me regala" la comisión de compra en el mercado americano, y que dispongo de un poco liquidez (parte producto de la venta de derechos del santander) me gustaría diversificar un poco y hacer una pequeña compra. En mi cartera ya yengo AT&T, por lo que me gustaría vuestra recomendación de compra? Si bien tengo las mismas premisas de compra que las expuesta en un post anterior, me gusta compra valores con un BPA minimo del 4&.
    Gracias por vuestra opinión.

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  25. Hola DD,

    Sólo quería hacer un comentario respecto a tu valoración de SAN. Y es el hecho que consideras la rentabilidad de vender las acciones del dividendo elección como rentabilidad "real", cuando en realidad lo que estás haciendo al aceptar el dividendo en metálico es "vender parte de tu participación" en la empresa. Es decir, es como si no hubiera dividendo y tú vendieses unas pocas acciones (desde el punto de vista patrimonial). Simplemente me parece algo a tener en cuenta a la hora de calcular la rentabilidad de SAN y si es óptimo comprar o no.

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  26. Este comentario ha sido eliminado por el autor.

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  27. Muchas gracias. Coincido contigo al 100% con Abertis. Cuando estaba a 12 el año pasado tenía que haber comprado a saco.

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  28. creeis que la escalada belica en ucrania podrá derivar en "excusa" para una buena corrección?

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  29. felicito al autor del blog. Me lleve una gran alegría encontrarlo, y comprobar que hay mas gente como yo. Interesados en el muy largo plazo, la inversión con paciencia y la ayuda del interés compuesto. Te animo a hacer actualizaciones mas a menudo. Te sigo con gran interés.

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  30. Hola! Soy H.

    Me gusta el blog. Creo que compartimos principios de inversión (rentabilidad, análisis financiero, dividendos y value ;)).

    De lo que tienes en el semáforo mantengo en cartera JNJ, P&G e Intel. Seguramente saldré de las 2 primeras en breve ya que creo que están valoradas casi correctamente (me duele en el alma, llevo con ellas 10 años viéndolas crecer y cobrando dividendos religiosamente).

    Te recomiendo que revises:

    1. IBM - Per 12,5 - Buen dividendo 3%. Blue chip a precios de chiringo.

    2. Wells Fargo - Dividendo 3%
    Un banco con un balance para alucinar, más rentable por PL que el Santander, más barato y prácticamente a valor contable. Per 12 y P to BV de 1,6.

    3. Hyundai - Accion a 45 ۍ
    BPA anual 15 €

    4. Samsung - a Per 6 (ojo que hay acciones preferentes y las que no). Plan de recompra de acciones, muy barata y bien posicionada.

    5. John Deere Per 10 (superestable, dividendo 3%, beneficios constantes y ).
    - Valor empresa 65 Billones; valor bolsa 35 Billones!
    - Se ha calentado un pelin porque Buffet ha metido la nariz antes.

    ** P.D: de bonus, ojo Goldman Sachs, ha empezado a generar beneficio a saco, Per bajo, valor contable vs mercado a 1 ( a fecha de ahora por cada euro que compres en acción hay 1 euro de BS que respalda).

    Hablamos de una empresa con un margen neto del 25%!! (36% operativo), el dividendo es un pelin bajo para tu expectativa (1.4 %; pero ojo que solo reparte el 14%, por lo que lo ganas en BPA a futuro en el plan de recompra de acciones). Hay un margen de seguridad importante, aunque es más riesgosa que las anteriores (el BS de Goldman es incomprensible).

    (a ti que te gusta el dividendo, ojo a Apple y Microsoft).

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    1. Y Duro Felguera, que también he entrado hace 1 año. Ha subido un poco, pero, también parece barata por el momento.

      Ojo que tiene un riesgo compañia mucho más elevado que las anteriores.

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  31. Samsung sube un 4,5% en 1 dia respecto un dia antes (ojo que no es ningun chicharro para estar a per 6...)

    Curioso porque de las anteriores, Hyundai por su baja cotización, es la que tiene más capacidad de subida a c.p-m.p (....porque las previsiones de ventas de turismos Hyundai a marzo son escándalosas) a no ser que haya una locura en el resto de su PL trimestral, el BPA será previsiblemente bastante bueno.

    Don Dividendo, para tus modelos de valoración además del dividendo y del número de Graham, te recomiendo que incluyas para ti:

    - El efecto de las recompras de acciones sobre el BPA futuro (y por tanto sobre el valor intrínseco futuro).
    - Escenario de PyG con al menos 3 escenarios (flat, con -10% ventas, con -20% ventas ) para ver si la cia y su BPA aguantan asi

    Hay compañía que incluso bajando sus ventas el 20% pueden aguantar escenarios de aumentos de rentabilidad para el accionistas (verás que estás son compañias con MOATs cañeros).

    Ponderando las últimas 2 variables comprobarás que las compañias españolas están infladas en PER por sus dividendos, pero, pasan de recompras y son un poco gypsys con el accionista.

    (H)

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  32. Felicidades por la web Don Dividendo; es de gran interés. Ojalá la hubiera encontrado antes.

    ¿Puedes decir cada cuánto actualizas el Semáforo?

    Un saludo.

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  33. Que valores son interesante de la bolsa japonesa aplicando los criterios de dividendo ? Japón ha devaluado su moneda respecto al dolar durante el 2013 un 20%, en lo que llevamos de 2014 parece que la devaluación se ha parado, estabilizada alrededor de 102 yenes por dolar. El factor moneda debe tenerse en cuenta a la hora de valorar entrar en títulos fuera del euro. ¿ Podría analizar el mercado japones a la búsqueda de valores interesantes ? Yo me pierdo, no encuentro buenas fuentes de datos sobre la bolsa japonesa. Gracias !

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  34. Tras el vencimiento de un depósito, he hecho mi compra de inactividad.

    21 acciones de Philip Morris a 85,05€.

    De las que tienes en verde en el semáforo, las "tengo todas" salvo Mapfre, en la que tengo puesta una orden de compra a 2,80€ desde hace unos días pero parece que se me está escapando... Otra vez será.

    En un par de meses, con el siguiente vencimiento de otro depósito (éste estaba al 5% durante 2 años), me planteo incrementar en ABE/TEF o MAP. La más barata que esté en ese momento.

    Y cuando hacienda se digne a hacer mi devolución de la Renta, pues otro tirito. A ver cómo está USA por entonces. Me gustaría diversificar más en dólares (actualmente llevo CVX y PM), así que me tocará estudiarme JNJ, MCD o KO. Y si no, a incrementar en las grandes españolas que estén en precio.

    Llevo demasiado cargadas las alforjas en Banca (SAN, BBVA y SAB) y estoy vendiendo los derechos en todos los script y reinvirtiendo en otras fuera del sector bancario.

    Un saludo

    Manuel

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  35. Gracias por tu trabajo, Don Dividendo. Llevo tiempo siguiéndote, he invertido estas últimas semanas en Telefónica, Abertis y Duro Felguera, y esperaba con mucho interés este semáforo. Saludos

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  36. Esta semana se ha alcanzado algún precio objetivo, cuéntanos que has pillado porfa

    s2 y gracias

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  37. que pasa con DIA que también da dividendos? porque no esta en el semáforo?

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  38. Gracias por la actualización. Me sorprende lo "poco" exigente que eres con TEF, BME y ENG por ejemplo.

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    1. Sobre todo con TEF, cuyos resultados van a menos.

      BME y ENG van a más.

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  39. Una duda...en que te basas para decir que una empresa está cara o batata? Me da la impresión de que solamente usas análisis tecnico pero el tema de los dividendos corresponde mas a análisis fundamental...me tienes desconcertada :-)

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  40. Hola DD. Con la caída de Gas Natural de hoy, me he animado a comprar unas cuantas, por debajo de 19 €. Tú ponías como inicio de compra justo por debajo de 20 €.

    Tengo ya varias empresas del sector energético: Iberdrola, que es mi mayor posición en mi cartera, Repsol, Enagás y un puñado de REE. Pero me he decidido por hacer una pequeña compra. Todos habláis maravillas de esta empresa y a ese precio su RPD ronda el 5%.

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  41. Hola Dondi, ¿te animas a actualizar el semáforo o ya lo está ?

    Muchas gracias por tu trabajo.

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  42. Noooo, no lo está, es más antigüo que Podemos !!

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  43. Hola Don,

    He estado repasando el semáforo y eres muy ambicioso creo con algunos precios de compra, ojalá se alcancen algunos pero creo que tendremos que comprar más caro

    Por desgracia ...

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  44. Con cariño, este semáforo es el de Rocadura, ciudad donde vivían los Picapiedra !!

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    1. Y tu, con cariño, debes de ser Arturo Marmol

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    2. Nooooo...! Si lo fuera estaría muy cómodo con el semáforo de Rocadura. Que pique más fácil tienes DonDi. En fin no te enfades hombre , que la vida es corta y no merece la pena. Muchas gracias por la actualización ¡ya tocaba !

      Un saludo y de nuevo gracias por tu desinteresado trabajo.

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    3. no te ha contestado DD , es rambután o dividendo en acción como le quieras llamar.

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    4. Ah, perdón es verdad ! y a este ¿ que se le a perdido en esta fiesta si el comentario no iba dirigido a él ?

      Jajajaa.. Hay gente pa to. Un saludo !

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    5. Es difícil buscar novedades que a la vez sean fiables, por ejemplo, puede ser que EMC Corp sea la nueva Intel o la nueva Microsoft en los años 20, y puede que no. Entiendo que es semaforo es antes que nada prudente.

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  45. Antes de nada darle mi enhorabuena por su blog, voy a seguirlo muy de cerca.
    En mi caso llevo 3 meses leyendo libros y quiero empezar a formar mi cartera. Tengo 30 años y mi estrategia es comprar y mantener para toda la vida.
    Ahora mismo me parece la bolsa está cara y no tengo muy claro que valores comprar. Que opina si empiezo comprando Telef, REE?

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  46. Hola DonDi.

    Ahora que se publican las cuentas de Bankia (28/02/2015) creo que ya es buen momento para hacer un análisis e incluirla en el semáforo. ¿Eres de la misma opinión?

    Saludos,

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    1. Bankia adecuada para vivir el dividendo? jajajajajajajajajajajajajajajajajaja

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  47. tengo la sensación que hay alguien contestando por ti DD.
    no lo puedo afirmar pero noto que no es tu estilo de respuestas
    perdona si me he equivocado, y si no haz algo porque la gente cree que eres tú.

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  48. Que te parece las socimis, para inversión en dividendo. Aunque es un invento nuevo parece que son interesantes, ya que se puede aprovechar los bajos precios actuales de los activos inmobiliarios. Y además destinan el 80% a remuneración por dividendo.

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  49. QUE OPINAS DE FLUIDRA(APARTE DEL DIVIDENDO)?Y algun detalle sobre baviera.gracias

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  50. Buenas DD, cuando vas a actualizar el semaforo? algunos estamos que nos mordemos las uñas...

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  51. Veo en Yahoo Finanzas que OHI ha rebajado dividendo (asi como su cotizacion), si me equivoco corregidme please...

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    1. No de hecho lo ha subido a 0.55$

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  52. Buenas tardes, DD, Qué opina de ADVEO, ¿cabe la posibilidad de entrar en el valor a los precios actuales?

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    1. A recibido el bajonazo que ya se avisaban hace un año aquí mismo, seguirá bajando?. Me parece pelin inestable.

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  53. Buenas tardes, DD cuando tienes previsto actualizar el semaforo?
    Saludos.

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  54. Estoy pensando en entrar en repsol sobre 15€ pk no la tengo y su dividendo es alto, como lo ves ahora mismo? seria con 1000-5000€ no seria tampoco una gran compra.

    gracias

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  55. Pille RE en 68,65 con lo de grecia :) por fin, tenia ganas de que entrara en mi cartera. gracias don dividendo :)

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  56. Me resulta interesantísimo el Semáforo ¿Podrías incluir a AT&T? Hace tiempo que le tengo ganas pero no me acabo de decidir.
    Saludos y gracias por toda la información
    Gonzalor

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  57. Suscribo lo dicho arriba: gran trabajo, DD.

    Me gusta seguir tus entradas :)

    Saludos

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  58. ¿Que te parece POT? Mantiene dividendo con las mat. primas en mínimos.

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  59. Hola don Dividendo, me gusta mucho tu blog pero tengo una duda. Como estableces el precio de la acción para entrar? Por ejemplo leo que endesa a 16€ es compra. En que te basas?

    Muchas gracias.

    David

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  60. Hola de nuevo Don Dividendo. Y te he comentado algún otro artículo pero este del "Semaforo" me parece una pasada, pero echo de menos una actualización

    Pero igualmente, felicidades por los artículos y el portal.

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  61. Veo q te gustan los REIT
    A mi tambien
    Echa un vistazo a STAG
    Dividendos mensuales
    Un saludo

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  62. Buenas Don Dividendo.
    Como me gusta las entradas del semaforo.
    Mi enhorabuena por el blog, un gran trabajo.
    Saludo cordial.

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  63. El semáforo es para mí una herramienta fundamental para complementar mis propios análisis. Ayer recordé que BME era compra obligada de nuevo si bajaba de 30 euros. Así que compre, a 29,5. Puede seguir bajando, claro. Pero a este precio estamos con una rentabilidad por dividendo superior al 6% mientras dé al menos 1,80 euros de dividendo al año, una cifra bastante asequible para la compañía (a cargo de 2015 estimo dos euros justos). Así que, aunque pueda seguir bajando hasta 28 o incluso menos, creo que es una compra tranquila, una buena empresa a un buen precio.

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  64. Mucho animo Don Dividendo, espero que se quede en susto...

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  65. Buenas Don Dividendo me alregro que todo este mejor. que alegria tenerte de vuelta.

    Estoy pensando meter unos dineros a alguna REIT que de dividendos y estoy dudando entre Realty Income (O), HCP y OHI.

    ahora mismo como las valorarias? gracias!

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  66. Gracias por la actualización del semáforo.
    Sobre ZOT: dado su elevado PER y escasas perspectivas de crecimiento ¿no es excesivo aceptar pagar hasta 10 € por ZOT? ¿no seria mejor poner el límite en el precio actual, rondando 8.60 o un poco por debajo?

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  67. Qué opinión te merece PRIM? Creo que es una buena empresa con un buen dividendo…

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  68. Hola, con respecto a HCP como la ves en estos momentos, parece que despues del spin off tira hacia arriba aunque reboto en la parte alta del canal bajista que arrastra.

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