domingo, 17 de agosto de 2014

Lo mejor de la semana dividendo 33-2014

Feria de Málaga 2014
 
Semana de recuperación tras las recientes caídas, en las que sólo un recrudecimiento de los enfrentamiento en Ucrania hizo que el viernes un poco antes de las cinco de la tarde el mercado se diera la vuelta espectacularmente y tras marcar máximos intradía de +1%, cerró finalmente el viernes con -0,71%.
 
Caldo de cultivo para especuladores de intradía, donde las grandes variaciones de un índice que cotiza en la zona de 10.000 hacen maravillas en los resultados de quien acierta en las posiciones adecuadas. Pero sobre todo, los que más ganan son los brokers,... que por cierto, rara vez pierden.
 
Que el mercado sea tan sensible a noticias de guerra no es ninguna novedad,... y que ante estas noticias se produzcan grandes oscilaciones puede que no sea del agrado de muchos, pero debemos seguir atentos a la evolución de las acciones que más nos interesan puesto que pueden ponerse a precios más adecuados para nuestra política de inversión.
 
En mi última entrada, un fallo en el plan, os contaba la necesidad (en mi caso particular, aunque aplicable al de todos) de contar con la incorporación a nuestra cartera de empresas que repartan dividendos crecientes en el tiempo. En caso contrario nos veríamos obligados a sacar unos rendimientos muy elevados (demasiado) en nuestras nuevas inversiones.
 
Hay quien avispadamente apuntaba la necesidad de redoblar la inversión en lugar de apuntar tan alto con la rentabilidad de la inversión. Y eso estaría muy bien si pudiéramos disponer de todo el capital que quisiéramos a la hora de invertir. Desafortunadamente eso no es frecuente que sea posible. Hasta ahora es así como he librado la batalla,... consiguiendo invertir más y salvando la falta de crecimiento de los dividendos en esta época tan dura para los mismos, pero el ahorro tiene un límite y no siempre podemos desviar más capital ni ganar más para utilizar más fondos en nuestras inversiones. De ahí, la importancia capital de, según os indicaba reinvertir los dividendos (siempre, aunque no necesariamente en la empresa que nos los entrega), invertir en empresas que tengan una política de dividendos creciente.
 
Esto sumado a los ya habituales consejos de comenzar a invertir lo antes posible y en la medida que podamos con el mayor capital que nuestras finanzas nos permitan para aprovechar la potencia del interés compuesto.
 
A continuación damos un repaso de las noticias que considero más interesantes de la semana... así que espero que sean de vuestro interés:   

miércoles, 13 de agosto de 2014

Un fallo en el plan

budget calculation

Repasando el plan de independencia financiera, me han surgido unas dudas al respecto del mismo... y me gustaría compartirlas con vosotros.
 
La tabla siguiente muestra el desempeño actual del plan. Estamos en 2014 y al cierre del ejercicio tendría que tener cubierto según el plan el 12,9% de mis gastos.

domingo, 10 de agosto de 2014

Lo mejor de la semana dividendo 32-2014

Lectura semana don dividendo 32-2014

De igual forma que cuando la bolsa empieza a subir, sube y no se sabe muy bien en base a qué pero nadie se preocupa en buscar los motivos, simplemente se alegran de que suba, cuando comienza una caída de cierta consideración como en la que actualmente estamos, todo el mundo intenta buscar los motivos de la misma.
 
Esta semana ha estado controlada absolutamente por los bajistas (salvo el cierre del viernes donde se ha dado una cierta recuperación). Adivinar la dirección de las bolsas es siempre tarea complicada,... por no decir imposible... pero cuando vienen mal dadas, parece que no hay forma de parar las caídas.. hasta que en el último suspiro, todo se recupera.
 
Mi última compra fue una pequeña entrada en Mapfre con unas cuantas acciones tal y como ya os comenté. No quería dejar pasar la oportunidad de la primera bajada de 2,80€. Hay valores como Mapfre, y alguno que otro más que sorprendentemente están por debajo de su valor contable. Y oportunidades de esta clase no suelen presentarse demasiadas en toda una vida de inversión. Así que cuanto antes las tengamos en cartera, mejor, porque puede que la próxima oportunidad nos toque dentro de 15 años.
 
Es duro ver cómo cae la bolsa. Es duro ver como la cartera se pasa de un beneficio latente de +30% o +40% (o incluso mucho más) a "sólo" un 15%... y no digo yo cuando se pone en negativo, pero instantes de agitación como los que nos está ofreciendo el mercado en estos momentos son los que nos permiten adquirir grandes empresas a los mejores precios.
 
Todas las acciones en Verde del Semáforo se han puesto más bonitas para comprar (unas más que otras),... y puede que se pongan más aún todavía. No hay que tener miedo a las bajadas. Hay que aprovecharlas. Pero no vale cualquier empresa. Recordad que por lo general, comprar un valor que cae es una forma rápida de arruinarse, porque puede seguir cayendo mucho tiempo y arrastrarte en su caída. Pero las empresas que nosotros compramos son empresas que nos ofrecen un "seguro" en forma de dividendo que aunque esta renta no compense momentáneamente las caídas (ese no es su objetivo), sabemos que hemos comprado una fuente de ingresos futuros estable y con buen caudal.
 
Antes de pasar a comentar las noticias de esta semana, sólo me gustaría añadir que la semana pasada ya os indicaba cual sería (aproximadamente) mi operativa y como este viernes pasado bajamos de 10.000 en intradía, estuve a punto de realizar alguna compra. Finalmente no me decidí a por ninguna de las acciones que barajaba (dudé entre Indra y Zardoya Otis): Dos empresas que todavía no tengo y completamente diferentes y que aportarían valores muy distintos a mi cartera. crecimiento y estabilidad respectivamente.
 
¿Por qué no compre?
 
Indra ha caído más de un 25% desde máximos de este mismo año y OTIS prácticamente lo mismo, si bien es cierto que se habían puesto muy caras sin motivo claro... pero la severidad de la corrección las han puesto por encima del 3% de dividendo en metálico a ambas por lo que llamaban mi interés. Además, Otis ofrece una ampliación liberada todos los años 1x25, y aunque esto no es más que un artificio matemático que realmente no supone remuneración a corto plazo, sí que realmente con el paso de los años supone un aumento en la retribución si la empresa es capaz de mantener el pago de dividendo o lo aumenta ya que dispondremos de más acciones de las que cobrar efectivo. Esto eran los pros de estas acciones además de tratarse de dos compañías que como ya analicé si son adecuadas para la inversión en dividendos. Pero no a cualquier precio.
 
En contra,... de la misma forma que no fui capaz de entender la subida tampoco encontré motivos claros para la caída (el IBEX comparativamente ha bajado desde los máximos recientes menos de la mitad de lo que lo han hecho Indra y Zardoya Otis). Mi primera idea fue decir: ¡claro!... caen más porque antes han subido más... y me puse a comprobarlo...Siempre es difícil establecer comparaciones de comportamiento ya que la fecha desde la que se empiece a contar es determinante. Yo escogí la última caída significativa de IBEX en la que tocó fondo a finales de Junio de 2013 con IBEX 7.500 y resulta que desde entonces hasta ahora, Zardoya se revaloriza un +10%, Indra un +15% y el índice IBEX un +49%. Así que mi argumento se derrumbó...
 
Entonces me di cuenta de algo importante... estaba buscando motivos para no comprar, y además lo hacía por análisis técnico, buscando soportes...contradiciéndome a mí mismo. En definitiva... algo en mi cabeza me estaba diciendo que no comprara.
 
Siempre digo que una acción se puede catalogar como comprable o no por análisis fundamental, ya que determina si está cara o barata en grandes números... y mediante el análisis técnico sólo pretendo intentar ajustar el momento adecuado de compra.
 
Pero no debe ser determinante para comprar o no una acción.
 
Así que como siempre que dudo qué hacer con el dinero... mejor me quedo parado. Si no tengo clara la compra, mejor no compro nada. Ya tendré un momento más claro y si no,... ya encontraré opciones con las que me sienta más cómodo.
 
Me alejé de la pantalla... me fui con los críos a la piscina de la urbanización un rato y cuando volví, el mercado estaba cerrado. El Ibex había recuperado lo que estaba perdiendo por la mañana y tanto IDR como ZOT se habían dado la vuelta. Puede que haya perdido una oportunidad de comprar prácticamente en mínimos, eso lo dirá el tiempo,... pero yo invierto para estar tranquilo en el futuro... y para esto tengo que estar tranquilo en el presente. Si hubiese comprado no estaría tranquilo.
 
Sigo vigilando ZOT e IDR para entrar en mi cartera. Son dos acciones que tendré en cartera (probablemente más pronto que tarde)... pero técnicamente he tomado una decisión firme: comprar tanto a ZOT como a IDR por debajo de 10€, hasta que no se produzca dicha bajada, no voy a comprar, sobre todo teniendo valores como MAP o TEF,... o con algo más de riesgo MDF a unos precios en los que no dudo.
 
A continuación damos un repaso de las noticias que considero más interesantes de la semana... así que espero que sean de vuestro interés:  

domingo, 3 de agosto de 2014

Lo mejor de la semana dividendo 31-2014

Lectura semana don dividendo 31-2014

Esta semana ha continuado la presentación de resultados, comentaremos con especial interés aquellas compañías que son (en mi opinión) de interés para la inversión por dividendos.
 
Aunque a todos nos gustaría poder comprar acciones de las empresas que nos gustan lo más baratas posibles, esto no siempre es posible. Sin embargo, de vez en cuando se producen, como esta semana giros en los mercados que nos permiten incorporarnos en valores que pensábamos que ya se nos había escapado.
El aspecto del IBEX 35 en mensual es este:
 
 
IBEX35 mensual DonDividendo

A muchos nos gustaría ver una caída del índice hasta los 8.500-9.000 puntos, pero como nuestra misión no es la de intentar adivinar el momento óptimo de compra, personalmente, comenzaré a dar tiros por debajo de 10.000 de Ibex, duplicando la apuesta por cada 500 puntos que baje, esto es, y a modo de ejemplo: Si invierto 1.000€ con 10.000 de IBEX, invertiré 2.000€ si el IBEX alcanza los 9.500 y 4.000€ si llega a 9.000 (para esto hay que tener 7.000€).
 
Por cierto, con esto no quiero decir que invertiré sólo en una empresa... lo más probable es que sean 3 o 4 compañías distintas si se realiza todo el tramo de caída.
 
Algunos pensará típicamente... un Martingala,... una forma de invertir completamente trasnochada y avocada al fracaso... Efectivamente,...una estrategia generalmente inadecuada si se aplica indiscriminadamente con la idea de vender posteriormente más caro... pero a la hora de entrar en un valor que nos interesa desde un principio y con la idea de tenerla en cartera para siempre es una estrategia en mi opinión muy interesante,... que puede que no nos deje comprar en mínimos... pero nos permitirá comprar acciones cerca del mismo y evitará el ya comentado tema de... "se me escapó una gran empresa por un céntimo".
 
En verdad, aunque suena generalmente raro, me encantaría que el mercado continúe la bajada para tener la oportunidad de comprar más barato (Es cierto que el valor de mi cartera bajará, pero podré comprar más acciones y por lo tanto tendré más dividendos),... No sé hasta dónde caerá... así que, las compras parciales aumentando el peso de la compra con la caída creo que son la forma más adecuada de entrar, siempre que se tenga de un capital razonable para realizar las inversiones por tramos.
 
También se puede ser más prudente y/o agresivo según vuestro carácter y el capital disponible y plantear 2, 3, 4 o más intervalos de compra.
 
A continuación damos un repaso de las noticias que considero más interesantes de la semana... así que espero que sean de vuestro interés: 

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