domingo, 6 de octubre de 2013

Maratón de Dividendos

Siempre he sido un corredor de media distancia (normalmente no más de 10km), pero repasar el Semáforo de dividendos me ha resultado casi una maratón.
 
Por fin he terminado y podéis consultar la página del Semáforo actualizada a fecha de hoy. Disculpad el retraso, pero lo prometido es deuda y ya lo tenéis.

semáforo don dividendo


Quizás me siga excediendo en la rigidez en la toma de mis decisiones de inversión,... sigo recapacitando sobre esto los ratos que tengo libres (pocos), pero puede más el factor de considerar limitado mi poder de inversión y esto me hace ser muy selectivo con lo que compro.
 
De la misma manera que sería más eficiente invertir en cada compra de empresas por importes superiores a los que normalmente hago de entre 1.000€ (mínimo que invierto) y 3.000€ (máximo que invierto). Sin embargo, lo hago por la sencilla razón de diversificar riesgos. No creo ser poseedor de la verdad absoluta, por lo que posicionándome lentamente en las compañías aunque puede hacer que pierda mejores precios de entrada, me proporciona el poder de reacción en caso de un error a la hora de seleccionar la compañía.
 
Retomando los el Semáforo, comentar que ha habido más cambios de lo habitual... cambios que resumo a continuación.
 
En primer lugar saco a Duro Felguera de la zona de compra hasta que no baje de los 5€. Como comentábamos el otro día, el recorte del dividendo le ha quitado puntos, pero pienso que la compañía va a seguir dando alegrías, pero se prefiero utilizar el capital en otras acciones a fecha de hoy.
 
Igualmente ha salido de la zona de compra Red Eléctrica. No es que me deje de gustar la compañía, sino que pienso que se está escapando en precio y hay mejores opciones en el mercado. Me gusta en la zona de 40, pero más allá no lo tengo tan claro.
 
A cambio entran BBVA y Enagás. La banca española está recobrando interés internacional y los resultados comienzan a acompañarle una vez que no tienen que realizar tantas provisiones, aún con la subida deprecio reciente me parece atractiva de cara al largo plazo. Enagás aún con precios altos tiene potencial de mejora internacional y ofrece una remuneración más que atractiva todavía.
 
Por otro lado, Técnicas Reunidas y Ence pasan de Rojo a ámbar. Ambas compañías mejoran resultados y tienen una política de dividendos de interés. En ambos casos soy exigente en el precio para una posible compra. Quizás tengamos oportunidad de aquí a fin de año. Pero hay que tener en cuenta que no son compañías para una compra masiva... sino como complemento a una cartera diversificada y no deben alcanzar más del 3%-5% en una cartera de valores.
 
Saludos y buen fin de semana.

32 comentarios:

  1. Muchas gracias, interesantísimo "el semáforo" y toda tu web.
    Saludos.

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  2. Muchísimas gracias, una vez más y ya van..., por tú magnífico trabajo. Coincido plenamente en cuanto a REE. Creo que ha puesto el turbo y de momento no hay forma de echarle el guante. Paciencia y hasta la próxima. En cuanto a Enagás personalmente pienso que podría ser todavía comprable pero empieza a ponerse carilla. Por debajo de 18 sería otra otra historia.

    Gracias nuevamente y saludos a todos.

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  3. Gracias por tu trabajo, sigo tu página y tus actualizaciones con muchísimo interés, eres un ejemplo a seguir. Saludos cordiales.

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  4. Muchas gracias por el interés que te tomas en seguir actualizando y mejorando la página en cada momento.
    Muchas gracias y un saludo

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  5. BME. El que compre a 30 no recupera la inversión ni en 30 años. Veo mucho dolor y la repetición de los mismos errores del pasado. España endeudada, sin jóvenes, sin pensiones, sin producir nada, y con una burbuja en la bolsa del tamaño de la inmobiliaria. Si, subirá a 12.000, incluso hasta 15.000, pero a los que pille los desgracia.

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    1. Sr. anónimo,

      No le veo muy puesto en economía y , sin ánimo de polimizar, BME a 30 recuperaría la inversión en menos de 15 años con los beneficios actuales, asi que,si mejoran que es lo que se espera, se recuperarían mucho antes. Por otra parte los factores que ud. menciona poco tienen que ver con la bolsa. Lea ud. hombre, lea, que no es malo.

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  6. El ibex un casino burbujeado con el dinero de la Citi de Londres, Hasta cuando? Mientras dure todos felices. Enagas va a menos, la regasificadora de Gijon 300 millones a la basura, BME a menos, los extranjeros compran con sus plataformas. Parecemos de Lepe, nunca aprendemos.

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  7. Muchas gracias por el tiempo que dedicas a esta página, llevo tiempo siguiéndote y esperando tus post como agua de mayo. La verdad es q este rali en el que esta la bolsa hace ser más selectivo con nuestras inversiones, aunque me de que todavía veremos correcciones muy importantes que nos permitirán acumular posiciones.

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  8. Nada, nada, a 30 no, a 50 € BME. Como los pisos, todos a comprar que el precio siempre sube y nunca baja. Y de paso los dividendos hasta el infinito y más allá. Y Warren Buffet es un aldeano que no ve el negocio de su vida en el IBEX. Dios mío, el hombre es el único animal que tropieza dos veces en la misma piedra, pero esto no es una piedra, esto es una montaña que va a sepultar a muchos aventureros.

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    1. Es importante que haya personas que piensen como ud. caso contrario
      ¿ cómo iva yo a ganar dinero ?.

      Muchas gracias !

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  9. Muchas gracias por tu esfuerzo y tiempo. Un saludo, tocayo y paisano

    Juan

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  10. Yo tengo ENCE en cartera y me resulta bastante interesante. Compré 1000 acciones a 1,98€ hace 19 meses y desde entonces he cobrado más de 115€ netos en dividendo, me han dado 108 acciones extra y la acción está en 2,8€. Así que no me puedo quejar ;)

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    1. Si vendieras ahora tendrias ganados los dividendos de 7 años anticipados

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    2. Es tentador, pero le veo potencial de crecimiento y prefiero esperar ;)

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  11. Habitualmente reviso tu blog aunque casi nunca he comentado nada.
    Supongo que en el blog tienes las estadísticas de las visitas pero creo que no está de mas que de vez en cuando la "mayoría silenciosa" se manifieste por lo que aprovecho para darte las gracias por tu generoso trabajo.

    Muchas gracias, Gabriel.

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  12. Muchas gracias por tú trabajo y gracias por seguir ahí; personalmente sigo tú web con asiduidad.... Algún día nos daremos cuenta del bien que nos hacen blogs como el tuyo.

    saludos y gracias.

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  13. Tienes razón en la reflexión que haces de que la diversificación es más relevante que disminuir los gastos de fricción al subir el importe mínimo invertido a... por ejemplo 5.000€.

    Una buena alternativa que permite diversificar y a la vez reducir costes es invertir en fondos... mucho más aburrido que lo que haces (y hago) pero es una buena vía siempre que elijas bien el fondo.

    Aprovecho para felicitarte una vez más por el blog.

    El inversor prudente

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  14. El Anónimo Agorero resulta ya cansino, me lo encuentro en todas partes y en todas lo mismo, críticas vacías a todo el mundo mundial sin argumento alguno. Nada es negocio, nada vale nada. Varios días leyéndolo rezumando suficiencia y sigue sin decirnos a los pobres mortales en que cree que merece la pena invertir. Ojalá se decida a iluminarnos con sus argumentos, espero ansioso.

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    1. Invierta usted en Tesla, ya que tantos consejos quiere.

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    2. En realidad lo que suelo buscar son argumentos, tanto en las críticas masivas como en los consejos sobre donde invertir.

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  15. Hola!
    Quiero empezar dando las gracias a DD por la actualización del semáforo y por todo su trabajo que nos regala a todos.

    Después una crítica espero que constructiva, a mi me gustaba más el DD exigente en precios. Desde hace poco los últimos semáforos han ido bajando en exigencia. En mi opinión, simplemente ahora aparte de KO, TEF y a lo mejor ENA, no hay nada comprable. Algun día se tenia que dar esta situación y no es malo.

    - BME está a PER 15 casi sin crecimiento. El dividendo mola, pero no lo es todo.
    - BBVA y SAN caros, hay que tener en cuenta las ampliaciones de capital en el precio. BBVA se ha disparado un 30%.

    Puedo estar completamente equivocado, pero entiendo que el rally de septiembre apenas ha cambiado los fundamentales de las empresas.

    Saludos

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    1. Exacto. Gran análisis y excelente explicación. A los precios actuales el dividendo no lo es todo. Lo malo de los precios actuales en una bolsa como la Española son las malas expectativas de crecimiento generalizadas y extrapolables a casi todos los sectores de la economía.

      BBVA y SAN están caros y BME carísimo para lo que ha caído y caerá su volúmen de negocio con los nuevos competidores.
      RED ELECTRICA solo funciona a golpe de decreto/monopolio...
      El IBEX está como poco a precio, no veo ninguna ganga.
      Respecto al anterior comentario, cuando encuentre argumentos para comprar TESLA estará ya a 500 dólares usa la acción.

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    2. Veremos en los próximos resultados de BME que tal van esos volúmenes. En breve lo veremos. Las subidas de estos días no son casuales. No tengo analizada Tesla, pero veo valor en algunas empresas del Ibex, por eso funciona la bolsa, porque no todos pensamos igual.

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    3. No todos pensamos igual. Yo pienso que quien entra ahora en empresas del Ibex ahora compra caro y que puedo comprar más barato esas mismas empresas más adelante. Veremos.

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  16. Gracias DD,por actualizar el semaforo y por tu trabajo sin apenas tiempo en el blog.

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  17. El dividendo de BME es Como creer en Los Reyes magos de oriente. A ver que pass, pero me da que pintan bastos para las bolsas por culpa del techo de deuda. Si esto fuera así, comeremos papel muchos trimestres para recuperar el precio pagado.

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  18. Muy buenas:

    Muchas gracias por actualizar el semáforo, interesantísimo como siempre. Me ha gustado la subida de "categoría" de ENCE, acción que llevo ya teniendo en mi cartera desde hace año y medio y que creo que puede seguir haciéndolo muy bien... siempre con la prudencia necesaria.

    ¿Cómo ves el Dow, se soportará en los 14800 o seguirá cayendo?.

    Un abrazo y ánimo con el blog, se que el tiempo es oro, y por eso es un placer leerte y tienen más valor tus entradas.

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  19. Para los pesimistas... el ibex está devaluado con respecto a otros índices, a sí que lo más normal es que suba para equipararse al resto, la prueba es que mientras otros están corrigiendo o subiendo poco, el ibex está subiendo y cuando los demás suban seguirá subiendo, por supuesto que habrá correcciones, pero de momento hay sigue y BME está cara? Pues hoy más, y que siga

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    1. A ver, intentas dar lecciones con faltas de ortografía. Pierdes toda la credibilidad que podías haber tenido.

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    2. Perdón, a que se refiere D. intelectual? La credibilidad que yo pueda tener o no, seguro que no va enfocada a personas como usted, lo único que hago es dar un punto de vista igual que cualquier otro usuario. Y quizás necesita más lecciones de gramática que yo, de educación seguro.

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    3. Déjame "intranquilo" tío, anda.

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  20. Ibex devaluado? No lo creo, mira la previsión del FMI para la economía Española de aquí a 2016. Suerte en el casino.

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