domingo, 30 de diciembre de 2012

Lo mejor de la semana dividendo 52-2012

Lectura semana Don Dividendo_52_2012
Cerramos prácticamente ya el año y una vez más repasamos las noticias que considero más interesantes de la semana.
Espero que sean de vuestro interés:

Para los que queremos vivir de los dividendos en el futuro el pensar que el IBEX o un valor ha subido algo porque te ha pagado dividendos no nos consuela,... es más... es mejor que los valores que reparten buenos dividendos no suban para poder comprar más acciones de las que obtener más dividendos... recordad cuando nos preguntábamos ¿quiero que la bolsa suba?

Efectivamente,... quedan refugios tanto en España y como en el extranjero (Los aristócratas de los dividendossiguen ahí y van a seguir seguramente muchos años más). En España en algún momento tendremos un aristócrata de los dividendos,... valores que prometen: ENG, REE, ABE son buenos ejemplos.

BBVA se desmarca de la senda que marcó SAN y va a seguir TEF de sacar a bolsa sus filiales americanas en busca de capital y opta por vender. Los beneficios no son precisamente pocos para quienes sigan pensando en pesetas, estamos hablando de más de 44.000 Millones de pesetas. Yo no sé si a vosotros, pero así dicho parece mucho más... ¿verdad?,... y es que aunque haya pasado tanto tiempo desde la introducción del Euro, las grandes cifras no me dicen lo mismo en Pesetas que en Euros. Buen negocio para BBVA, que además no ha entrado en el capital del Banco Malo. Espero que no sea porque el gobierno le esté preparando para que realice una gran compra de alguna caja en apuros... y no apunto a nadie en particular... o quizás sí,... pero me ha sonado raro que todos entren en el banco malo y BBVA (tan afín al gobierno) no.

Pues parece que vamos a tener REITs en España, la descripción del artículo así parece decirlo. Tendremos que estudiarlas en su momento, que no va a ser ni mañana ni pasado ni el año que viene... quizás dentro de 3 ó 4 años.

Entiendo que los datos publicados son más o menos correctos y sólo vienen a demostrar lo que hemos comentado muchas veces... la gran mayoría de los españoles hace tiempo quería ser funcionario (algo sin precedente a nivel mundial) y es que lo que nos gusta a los españoles es la seguridad en el empleo (eso se comenta)... ahora la cosa no está tan clara viendo que los empleados públicos también tiene su espada de Damocles particular cerca del cuello. Pero sobre todo lo que la gran mayoría de los españoles quiere es jubilarse y vivir del estado (para eso ha aportado muchos años)... lo que no sabe es que se equivoca... sus aportaciones vienen a pagar a los jubilados actuales y su sueldo de jubilado depende de las aportaciones de otros en el momento de la jubilación. Como cada vez vamos a tener más jubilados y menos personas trabajando y que coticen cada vez se va a hacer más difícil sostener el sistema de pensiones público. La solución que se les ocurrió a nuestros gobernantes fue la de crear un fondo de garantías... bueno... está bien aprovechar momentos de bonanza para atender posibles necesidades futuras... siempre que se gestione bien ese dinero y no se invierta en deuda española que no se a vosotros... pero esto es para temblar. En fin... tenemos mucho que aprender de los Japoneses, Noruegos, Chilenos... mientras tanto... nosotros a trabajar en nuestro propio futuro y a buscar la independencia financiera mediante dividendos.

Iberdrola vende su participación del 20% en Medgaz por 146 millones:
Iberdrola continua con sus desinversiones. La verdad sea dicha no gana lo suficiente como para pagar la enorme deuda, continuar con las inversiones que necesita, operar normalmente todo lo que tiene y a la vez retribuir al accionista. Por ahora el dividendo flexible le está permitiendo salir del paso tirando de ampliaciones de capital (dos al año). Entre los dividendos que no salen de la compañía y el programa de desinversiones saldrá bien parada... pero no será cuestión de meses, sino de años hasta que veamos una recuperación en sus cifras. Por cierto, Endesa ha hecho lo mismo con su participación del 12% y  también ha vendido al mismo comprador.


Evo Morales expropia cuatro filiales de Iberdrola en Bolivia:
La seguridad jurídica de países como México, Chile y Brasil no es ni remotamente comparable a la existente en Venezuela, Bolivia, Argentina... ya no sorprende a nadie que aquellos países con más seguridad jurídica a pesar de que resulta más caro invertir acaben siendo los elegidos de forma mayoritaria por las compañías internacionales para invertir en lugar de otros países más baratos... y es que luego pasa lo que pasa... viene el salvador del pueblo y nacionaliza la empresa. Pues nada... toda para el Gobierno... ahora vamos a ver si sabe gestionarla igual o mejor por el bien de los Bolivianos y ya me gustaría saber si dentro de unos años puede mantener lo dicho y reducir el precio de la electricidad en las zonas rurales... Por nosotros... que pague religiosamente (todavía no ha pagado nada por la expropiación de REE, ahora le ha tocado a IBE)... en otro caso... a los tribunales internacionales que para eso están. Por fortuna, Bolivia representa para REE y para IBE muy poco dentro de su balance... pero a nadie le gusta que le expropien aquello en lo que trabaja... en fin... hay países en los que no merece la pena estar.


Esta semana anunciaba Vidrala su dividendo de primeros de año con un incremento del 5% sobre el dividendo del año anterior.
Empresa
Fecha
Bruto
Neto
Tipo
Vidrala
14/02/2013
0,4172
0,330
Cuenta



Además, ayer publicaba Iberdrola el precio de los derechos (0,143€) y el número necesario para acceder a una acción (28) de su próximo reparto de dividendo flexible. Publicación de Iberdrola.



En el siguiente enlace, podéis ver los próximos dividendos hasta final de año (según se ha publicado).
 
Saludos, ¡Feliz Fin de año y mejor comienzo del año nuevo!
 
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12 comentarios:

  1. Hola.
    Las desinversiones de Iberdrola,Endesa no tendrán algo que ver con la revolución del gas pizarra?,pregunto.Si como dicen,los usa van a ser exportadores netos de petroleo-gas,,,serán rentables los yacimientos marinos de rep-brasil?,,,,,,no tengo ni idea del asunto,si alguien sabe algo.
    Pedro luis

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    1. Hola Anónimo.
      Pues sinceramente no creo aunque sólo Iberdrola lo sabe. Iberdrola necesita bajar su deuda como sea y está dando los pasos necesarios (no todos serán a su gusto, seguro) para conseguirlo.
      No tengo duda de que va a salir bien parada de esto, pero no lo hará de un día para otro... así que veremos más noticias de este estilo con el tiempo, seguro.
      Saludos

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  2. Hola DD.
    Terminamos el 2012 con más pena que gloria y todo parece indicar que el siguiente va por los mismos derroteros si no modifican algo.
    - BBVA sigue su propio rumbo y tomando sus propias decisiones, parece. Sin duda prefiere adquirir cuota de mercado a precio de saldo que invertir en algo que tiene nuy mala pinta. Creo que está muy interesada en las cajas gallegas que aunque están como están siguen teniendo gran parte del mercado gallego.
    - IBE ha tomado el camino de ir reduciendo deuda a base de desinvesiones (buen camino) aunque le pondrán chinitas en el camino como Bolivia aunque no creo que consigan modificarle el rumbo.
    - Las pensiones que nadie dude que en el futuro serán cada vez menores (no va a ver suficientes ingresos) por tanto hay que buscarse los ingresos privados para complementar lo público.
    Saludos, que paseis un buen fin de año y que el 2013 venga cargado de felicidad y salud para todos.

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    1. Hola Edu.
      Gracias por tu comentario... hoy han publicado en el BOE el cambio en el sistema de pensiones (extensión de 15 a 25 años en el cálculo de la pensión, y ampliación paulatina de la edad de jubilación a los 67 años).
      Si consigo retirarme a los 54 años,... por ejemplo... ¿podré reclamar todo el dinero que he ingresado en la caja del estado y que luego no me van a devolver?... la respuesta es... No. Y es que nuestro sistema es contributivo... o lo que es lo mismo... se reparte lo aportado hoy por los cotizantes entre los actualmente jubilados. En fin... cuando llegue el momento veremos... quizás sea buen momento para pedirle a mi empleador que me despida y cobrar el "paro" si es que queda paro durante algún tiempo para recuperar algo de lo "robado"... perdón... quiero decir "cotizado".
      Aprovecho la ocasión para desearte Feliz Año Nuevo!

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  3. DD, ¿qué opinas de pedir un crédito preconcedido de 9.000 € a 60 meses para invertir por ejemplo en acciones del Santander?
    La cuota total (capital+intereses+seguro) es de 199,49 € al mes.
    La comisión de apertura es de 270 €. Total a pagar=11.969,4 €.
    Si compro Santander a 6 € son 9.000-270=8.730 €. 1455 títulos,
    a 0.6 € por año=873 €. Por 5 años=4.365 €.
    Vendiendo derechos al mercado, obviando las comisiones y estimando que se matendrá la remuneración actual en ese tiempo.
    Parece que 8.730 € me van a costar 7.604,4 €.
    La acción del Santander no la pienso vender nunca y la heredará mi hija.
    Espero vuestras opiniones.

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    Respuestas
    1. ¿Quien te asegura que SAN va seguir pagando ese divid?¿Y si lo reduce?¿Y si acción baja? A eso se le llama compra a credito y depende de cada caso personal; no siempre es recomendable.

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    2. Edu, eres la voz de la prudencia, igual que me dice una parte de mi mente.
      Mi casa actúal la compré a crédito. La anterior también. Mi coche actúal también. Ahora me alegro de haberlo hecho, a toro pasado. Mucho me lo pensé por entonces. Mucho me lo pienso ahora. Por eso vuestra opinión es tan importante para mi.
      Un saludo,

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    3. Hola Pedro.
      Disculpa el retraso en contestarte.
      Aunque aparentemente estés en lo cierto hay que tener en cuenta varias cosas:
      - En primer lugar habría que incluir la retención por dividendos (21%) ya que entre estos y los otros que tienes ya superas los 1500€, por lo que te van a quitar parte de lo que cuentas como ingresos.
      - Hay que tener en cuenta las comisiones de la compra de las acciones (no es determinante, pero es dinero también)
      - Como bien apunta Edu, los dividendos están sujetos al criterio del consejo de administración, por lo que si Don Emilio decide alterar la política de retribución te obligará a vender las acciones para buscar otra fuente de ingresos por dividendo más estable con las consecuentes comisiones de compra/venta.
      - El TIR anual de la operación para el banco (lo he calculado con el excel) es del 8,32% por lo que todo lo que sea inferior a dicho retorno con los 9000€ por parte de dividendos no es una buena opción... bueno... es buena para el banco, pero no para ti.

      En definitiva... compra a crédito equivale en este caso a demasiado riesgo para mi perfil conservador del capital.

      Pero sólo tu debes tomar la decisión... como bien dices si luego miras atrás puede ser que salga bien... pero ¿asumes importa el riesgo del comprar a crédito?

      Saludos y Feliz Año Nuevo!

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  4. Hola Pedrola,
    La inversion a credito, la veo adecuada para especular y ganar dinero a corto plazo, pero no para el largo plazo. Y me voy a explicar con un ejemplo: (suponemos que la accion sigue a un precio medio de 6€ los proximos 5 años, y que siguen pagando 0,60€, y asi mantenemos las condiciones de tu ejemplo, obviamos tambien comisiones).
    Si destinases esos 200€ de letra mensual a hacer una compra de acciones cada 3 meses (600€ trimestrales) (via derechos para optimizar comisiones). Y le aplicas la reinversion de dividendos, y asi aprovechas el ahorro fiscal.
    Te animo a ponerlo en un Excel, por que el resultado seria que a los 5 años, tendrias casi 2700 acciones del banco santander y un cobro trimestral de unos 400€.
    Y todo ello con la seguridad de no tener que comprar nada a credito.
    En la practica, como te indica Edu, no es tan sencillo, nadie te garantiza como estara el precio de las acciones, ni sabemos como seran los dividendos futuros.
    Un saludo Y feliz año nuevo

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    1. Hola Jmares21.
      Magnífica argumentación. Aunque conociendo a Pedro creo que piensa que SAN no va a estar a estos precios durante tanto tiempo y por eso se plantea si arriesgarse o no.
      De todas formas tu comentario es impecable.
      Felicidades y feliz año nuevo
      Saludos

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    2. Qué buena respuesta Jmares21. Me rondaba por la cabeza que el dinero destinado al crédito lo puedo invertirrr.
      Don Dividendo: Si vendes los derechos al mercado, no hay retención fiscal. Me has leído el pensamiento en la posible revalorización del precio.
      Parece que es mejor ahorrar e invertirrr.
      Si que habéis tardado en responder. Muy ocupados con el fin de año, seguro.
      Muchas gracias a todos, felíz año nuevo y suerte en vuestras inversiones.

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    3. Hola Pedro.
      Tienes toda la razón... me suelo olvidar de la venta de los derechos a mercado... y mira que es lo que más hago (hoy por ejemplo he vendido los derechos de IBE)... me tengo que hacer revisar la neurona.
      Saludos

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