jueves, 26 de abril de 2012

Los aristócratas de los dividendos


No soy muy seguidor de las compañías de calificación de riesgos, pero desde luego tienen
acceso a información a la que la mayoría de los mortales no llegamos. Standard&Poors fué 
fundada en 1860 y desde luego, tiene registros y datos históricos muy valiosos.

Aristócrata de los dividendos

Hoy os traigo uno de los documentos elaborado y mantenido por S&P más valiosos para un 
inversor de empresas de dividendo, el listado de los Aristócratas de los dividendos.


Para pertenecer a este selecto club o mejor dicho, índice, hay que cumplir unas condiciones
sencillas:

1. Ser miembro del S&P500
2. Haber incrementado dividendos cada año durante al menos los últimos 25 años de forma 
consecutiva
3. Tener una capitalización de mercado ajustada flotante de al menos 3 000 milliones de  
USD a fecha de la revisión del índice.
4. Tener un volumen de negociación medio diario de al menos 5 millones de USD durante los 
6 meses anteriores a la revisión del índice

Por lo tanto, el índice recoge el comportamiento de compañías del tipo blue chips que han seguido una política consistentes de incremento de dividendos y por lo tanto capturando ingresos en forma de dividendos y en apreciación de capital consiguiente unos retornos absolutos muy interesantes.
En la actualidad, este índice de valores lo forman 51 compañías, con una capitalización media de 19470 millones de USD, y las 10 mayores compañías representan el 21.1 € del índice, lo cual nos muestra la homogeneidad del mismo.
En Herramientas he colgado una hoja de cálculo con todos los integrantes del índice actualizado, pero aquí voy a destacar aquellos que tienen la mayor capitalización:
Family Dollar. RPD.: 1.46%. Nº de años incrementando dividendo: 25
Sherwin Williams. RPD.: 1.55%. Nº de años incrementando dividendo: 26
PPG industries. RPD.: 2.54%. Nº de años incrementando dividendo: 28
McCormick. RPD.: 2.15%. Nº de años incrementando dividendo: 25
Kimberly-clark. RPD.: 4.14%. Nº de años incrementando dividendo: 27
Coca Cola. RPD.: 2.9%. Nº de años incrementando dividendo: 50
Chubb. RPD.: 2.39%. Nº de años incrementando dividendo: 27
Brown-Forman. RPD.: 1.56%. Nº de años incrementando dividendo: 25
Walgreen. RPD.: 2.66%. Nº de años incrementando dividendo: 26
McGraw-Hill. RPD.: 2.16%. Nº de años incrementando dividendo: 39

Como veis, no son compañías con rentabilidades espectaculares en RPD, pero si en consistencia en los incrementos de los dividendos año tras año.

Sinceramente, me encantaría que este índice recogiera 3 o 4 empresas Españolas, sin embargo las empresas que cuidan tan bien al inversor como las recogidas en el índice no son tan fáciles de encontrar y en España no tenemos una cultura de cuidado del accionista tan clara como la que tiene USA... que como siempre, nos demuestra todos los días en algo que está muy delante nuestra.
De vez en cuanto realizaré un análisis de alguna empresa de este índice, puesto que el mero hecho de estar en el ya nos da ciertas garantías (desde luego, como siempre os digo, no se puede entrar a ciegas en un valor a cualquier precio,... así que antes de entrar en algo lo analizamos). Ya hice el primero sobre Wallgreens.
El analizar un valor (con la metodología elegida por nosotros) nos facilita la toma de decisiones de inversión y nos responsabiliza de ellas. Desde luego que nos podemos equivocar, pero con cada error se deben sacar conclusiones y intentemos no cometer el mismo error demasiadas veces.
Saludos
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4 comentarios:

  1. Qué bien DD! cada día aportando más valor

    Me estoy planteando adquirir algunas acciones de compañias americanas, para diversificar mi pequeña cartera de valores y no exponerme tanto al riesgo país español.

    Nunca he comprado acciones extranjeras así que digamos que cuento con 2000€.
    - ¿Realmente merece la pena?
    - ¿Las comisiones (mi cartera está en BBVA) qué tal son? ¿me recomiendas abrir una cuenta en algún banco online para comprar y tener estas acciones extranjeras?
    - ¿Cómo se trata la fiscalidad en estos casos?

    Si alguien puede compartir su experiencia con acciones extranjeras, os lo agradecería.


    Gran blog DD! sigue así

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    Respuestas
    1. Hola.
      Gracias por tu comentario y por tus ánimos.
      Verás, cuando dices pequeña cartera no se con qué compararla por lo que no tengo datos para darte una respuesta clara.
      Pero si que te digo, que USA es un mercado que me interesa mucho por su historia mucho más fiable y consistente que la española en cuanto a dividendos se trata. Pero la doble imposición hace de dividendos y una previsible subida de impuestos para dividendos en USA hace que la mire con ojos más tranquilos, sobre todo por que en España hay mucho que comprar.
      Si de todas formas, consideras que quieres diversificar geográficamente o en moneda de una manera directa en USA, y la lista de "multinacionales españolas" se te queda corta, la lista que hoy enseñaba es la que más confianza me da.

      En cuanto a si merece la pena o no... no es algo que veas en resultados en poco tiempo... MEDTRONIC es otra acción que me gusta, tiene unos incrementos durante los últimos 10 años de casi el 20% de media... eso significa duplicar su dividendo en menos de 4 años, por lo que en 8 años pasarías del 3% de RPD actual al 12% (sobre el valor de la compra)... pero claro... no sabemos si podrá seguir aumentando el dividendo a ese ritmo... yo no lo veo imposible, pero tampoco es que sea lo más probable.

      En cuanto a las comisiones de BBVA no te puedo decir mucho. Nunca he trabajado con ellos. Yo trabajo con Ahorro Corporación.

      Por último... la fiscabilidad está muy bien explicada en la web de Invertir en Bolsa,... revisa mi último comentario sobre el libro por que pongo un enlace justo al sitio que necesitas en la P.D. al final del artículo.

      Saludos y gracias por pasarte por aquí!

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  2. Estoy deseando que realices el análisis de Johnson & Johnson (JNJ).

    Saludos.

    ResponderEliminar
    Respuestas
    1. Hola CarlosC.
      Está en mi lista desde hace tiempo. Tarde o temprano le daré una revisión.
      Saludos y gracias por la visita.

      Eliminar

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