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domingo, 25 de enero de 2015

Lo mejor de la semana dividendo 04-2015

Lo mejor de la semana dividendo 04-2015 DonDividendo
 
Como es habitual tras dejar la absorción de Banesto por parte del Banco Santander, es Bankinter quien abre la temporada de resultados. Al final de la entrada comentamos sus datos de cierre de 2014.
 
Tenía previsto presentar a lo largo de Enero la revisión del Semáforo, pero por un lado me ha faltado el tiempo (aunque sean pocas líneas de cada valor, estas requieren mucho tiempo) y por otro lado quiero esperar una serie de resultados del cuarto trimestre que pueden suponer la guinda a algunos valores de la lista.
 
Tensa semana que ha acabado con una subida superior al 5% con la ayuda de un BCE que por fin ha desvelado el plan del que viene presumiendo desde hace tiempo. Hace mucho,... pero que mucho que Mario Draghi había indicado que "haría lo que hiciera falta"... pues lo que a priori parecía una fanfarronada, se está convirtiendo en una realidad y en los próximos meses comenzará una inyección de 60.000 Mn€ mensuales durante un periodo definido desde el próximo Marzo hasta Septiembre de 2016.
 
En líneas generales el mercado ha recibido las noticias con gran entusiasmo,... aunque este pasado viernes, algunos valores recortaron fuertemente (IDR y BKT, por ejemplo).
 
Yo, que quiero seguir aumentando el tamaño de mi cartera no estoy nada contento. Aunque las ganancias latentes aumenten y con ello el importe total de la cartera de forma temporal, me resultan más interesantes los mercados laterales y bajistas ya que me permite comprar un mayor número de acciones con el mismo capital (que siempre es limitado).
 
Sin embargo, el hecho de que los valores suban y suban no es suficiente como para que dejemos de comprar. Pero tendremos que ser más selectivos y esto lo veremos seguramente en la siguiente edición del Semáforo.
 
Si bien es cierto que a priori, en bolsa, es mejor comprar lo más barato posible (también vale esto invirtiendo por dividendo ya que así tenemos una rentabilidad por dividendo mayor), la realidad es que esperar los momentos óptimos de compra, que son muy difíciles de identificar, nos hace estar fuera del mercado y por lo tanto no cobrando dividendos, por lo que hay que tener claro el precio que tiene esta decisión. Cada uno es libre de operar de una u otra forma,... pero ya os anticipo que yo, esta semana, he realizado una compra (pequeña, eso sí, lo admito).
 
La consecuencia de medio plazo de este plan del BCE debería ser muy favorable para la bolsa,... por lo que pintan unos próximos dos ejercicios de subidas (creo que con volatilidad suficiente como para aprovechar recortes, que siempre hay). Así que el primero que se avecina podría ser perfectamente la próxima semana, con la excusa de las elecciones en Grecia, aunque ya están poniéndose la venda antes que la herida, por lo que si el Ibex retrocede hasta 10.200 o incluso más abajo,... estamos en momentos de volver a comprar porque tenemos gasolina para rato. Eso sí,... no hay que olvidar que esto es bolsa... y lo que parece más lógico, no necesariamente es lo que tiene que ocurrir.
 
Esta semana, sólo tocaría hablar del BCE y de la política monetaria, pero Telefónica decidió protagonizar las noticias y ha indicado que ha comenzado negociaciones en exclusiva con el grupo Hutchinson para desprenderse de O2 en Inglaterra por unos 13.500 Mn€. Como casi todas las operaciones, ésta en particular tiene pros y contras y las comentaremos en caso de cerrarse. A priori, sólo quiero decir que a mí no me convence, quizás influenciado porque me gustaba más la primera opción con British, pero, mientras no se confirme la misma y sobre todo mientras no tengamos claro las condiciones de la venta creo que no merece la pena comentar la noticia.
 
El mercado parece que no tiene la misma opinión que yo y ha apoyado los rumores y la confirmación de la noticia aupando la cotización de Telefónica más de un 10% semanal (el doble de lo que ha subido el Ibex35), entiendo que la eliminación de incertidumbres al reducir deuda favorece la confianza en la compañía y la estabilidad de su dividendo, disminuyendo los miedos de una posible ampliación para mejorar el ratio de deuda, porque para comprar más en Brasil ya dijo que la haría.
 
A continuación damos un repaso de las noticias que considero más interesantes de la semana... así que espero que sean de vuestro interés:   

domingo, 14 de diciembre de 2014

Lo mejor de la semana dividendo 50-2014

lo mejor de la semana dividendo - dondividendo 50-2014
 
Semana movida,... muy movida,... sí, pero dentro de una lateral que puede llegar a desesperar. Sin embargo, este tipo de circunstancias en las que el mercado nos da oportunidades para comprar una y otra vez, son las mejores para un inversor a largo plazo.
 
La mayoría del mercado pensaba ya en el Rally de Navidad,... y se ha encontrado con una desagradable sorpresa en forma de fuertes recortes. Motivos... los que queráis,... Siryza, petróleo, que si la abuela fuma... en fin,... siempre vamos a tener motivos para agitar la coctelera que es el mercado. La mejor forma de desarmar a los pequeños inversores es asustarnos... unas veces nos hacen pensar que el mercado se nos está escapando y compramos cuando sube... para seguidamente darnos el palo... y en otras ocasiones nos asustan haciéndonos pensar que el mundo se acaba y nos obligan a venderles nuestras acciones a precio de saldo.
 
Por esto mismo es tan importante tener una estrategia clara y definida. No dejarnos influenciar por los movimientos del mercado y aprovechar las oportunidades. Fijáos en Repsol... tenía descartada la compra de Talismán y con la cotización a la mitad vuelve a la carga para pescar en rio revuelto. Esto último lo comentaremos más adelante.
 
Con nuestra estrategia de inversión es muy posible que no lleguemos a comprar nunca en el momento perfecto y cuando cometemos un error de consideración las pérdidas pueden ser abultadas al pensar que la bajada del precio de una acción es una oportunidad y caer en una trampa... hay que recordar que esto es bolsa y no estamos exentos de riesgo, ni mucho menos, pero tengo el convencimiento de que el largo plazo y la protección que ofrecen las compañías que pagan buenos dividendos compensa con creces estos inconvenientes, que por otro lado son los que tiene cualquier inversor en bolsa.
 
Por contra,... esta forma de inversión también tiene pocas probabilidades de hacernos ricos en poco tiempo. Aunque tampoco es su objetivo. Su verdadero objetivo no es otro que ofrecernos tranquilidad. Una tranquilidad en forma de rentas que nos protejan de los caprichos del gobierno de turno, de la inflación, del empleo,...etc.
 
Para muchos, hablar de tranquilidad invirtiendo en bolsa es poco menos que un sacrilegio. "¡qué dices!... ¡inviertes en bolsa para estar tranquilo!,... ¡estás loco!... por cierto...¿lo sabe tu mujer?"... A quien hace este tipo de comentarios es complicado hacerle entender esta filosofía,... puedo intentar explicarle que efectivamente mi mujer entiende y comprarte mi opción de inversión (no podría ser de otra forma), y que el largo plazo la bolsa supone una inversión más rentable que la vivienda, el oro,...etc.,...comento la importancia de la reinversión de los dividendos, hablo del interés compuesto,... pero no intento convencerles, lo admito, de igual forma que no estoy aquí para convencer a nadie,... sólo muestro la opción que yo he elegido por si puede ser de interés para otros. Lo importante es, como suelo comentar, ser capaz de dormir a pierna suelta ahora y en el futuro y hay personas que o bien por desconocimiento o bien por un criterio personal tienen aversión total al riesgo y prefieren utilizar otros vehículos de inversión que consideran más seguros (depósitos, debajo del colchón,...etc.) y hay otras personas más emprendedoras que prefieren montar un negocio... opciones, que hay que respetar.
 
Bueno,... tras esta charla a la que he llegado casi sin querer,... os comento que esta semana he aprovechado para aumentar mi posición en Iberdrola vía derechos. Ya os había comentado que prensaba quedarme con las acciones que me ofrecieran entre Diciembre y Enero y he adquirido más derechos hasta redondear una inversión adicional de unos 1.000€ en total. No es una gran inversión,...pero sigo cumpliendo mi propio guión. Sin prisa, pero sin pausa.
 
Esta semana de caídas generalizadas son numerosos valores que se han puesto más atractivos en bolsa. Ya sabéis mis favoritos,... en el Semáforo,... pero adicionalmente, Repsol y Ebro están despertando mi interés y más internacionalmente me estoy mirando a Chevron y a Exxon. Las petroleras no son precisamente uno de mis sectores favoritos para la inversión en dividendos,... sin embargo, hay oportunidades que creo que no se deben dejar pasar y una inversión en una petrolera "gigante" americana con un historial de pago a sus accionistas impresionante y que rinda más del 4% como CVX merece la pena estudiar.
 
A continuación damos un repaso de las noticias que considero más interesantes de la semana... así que espero que sean de vuestro interés:    

domingo, 19 de octubre de 2014

Lo mejor de la semana dividendo 42-2014

lo mejor de la semana dividendo DonDividendo 42-2014

Magnífica semana para los inversores a largo plazo y especialmente para nosotros los que pretendemos vivir del dividendo. Las fuertes caídas que se han dado en el mercado continuo han puesto multitud de valores (temporalmente) a precios atractivos para acumular en acciones que ya tenemos o entrar en nuevas.
 
Cuando cae todo,... y cuando digo todo me refiero a los bonos, al oro, a la bolsa,... es decir, cuando todo el mundo prefiere tener el dinero debajo de una piedra antes de "exponerlo" al devenir de los mercados suele ser un buen momento para invertir de cara al largo plazo.
 
La fortísima caída que se produjo el jueves me cogió en el trabajo, pero tuve la oportunidad de comprar alguna acción nueva cuando volví a casa como os comento luego al final de la entrada.
 
Con este tipo de caídas, apoyadas por noticias de aquí y para acá... pero realmente sólo con el trasfondo que todos conocemos del "lleva demasiado tiempo sin corregir de verdad y ya va siendo hora"... es un envoltorio perfecto para regalarnos un descenso rápido (en el que interviene más el corazón que la cabeza a la hora de comprar y vender) por lo que es importante tener un listado de acciones y un precio objetivo en el que realizar una compra.
 
Yo particularmente uso el Semáforo,... pero como no tengo capital suficiente para comprar todo lo que me gustaría, tengo que ser selectivo y aunque en ocasiones pueda darme algún capricho (no me he vuelto loco ni descuidado... me refiero a comprar una acción que no encaja 100% con mi propio criterio de selección pero que no me va a dar grandes sustos).
 
Pero no todo van a ser buenas noticias, el saldo de la cuenta de valores (el que suma el valor de mercado de todas las compras realizadas) sale bastante perjudicado. De buenas a primeras donde teníamos una ganancias latentes de 10.000€,... pasamos a tener 8.500€ o menos..., esto duele… pero imaginaos quien tiene 100.000€ de ganancias y pasa a tener 85.000€.
 
Sinceramente,... esto no debe preocuparnos. Es más, en la hoja de cálculo donde anoto las inversiones no tengo en cuenta si voy ganando o voy perdiendo. Bueno... miento un poco aquí...ya que en realidad tengo un cálculo para cada compañía comprada que me dice cuantos años tardaría la empresa en pagarme en forma de dividendo si lo mantuviera constante la ganancia latente que tengo. No suelo hacerle caso demasiado a este parámetro, salvo que pase de 40 años el beneficio... y es que el cálculo supone que la empresa no va a subir el dividendo y que todos los años me pagaría lo mismo en los próximos años... y eso no es muy real... Sin embargo, si me sirve para saber que (de una forma un tanto rústica) si la empresa está muy sobrevalorada y si necesita de una revisión más profunda.
 
A modo de ejemplo... el peor caso acualmente es Walgreens, que tardaría 22 años en pagarme en forma de dividendos lo que llevo de ganancia latente...Muchos pensaréis... más vale pájaro en mano ¿verdad?, pero si Walgreens sigue creciendo y aumentando su dividendo, por ejemplo a una media del 8% los próximos años (su crecimiento anterior fue mucho mayor), fácilmente los 22 años se convierten en poco más de 12 y por aquel entonces mi rentabilidad sobre la inversión rondará el 8% así que no veo motivos para vender ahora.
 
Retomando el tema de las bajadas y subidas en bolsa. Esta oportunidad surgida tampoco debe volvernos locos y utilizar toda nuestra liquidez de golpe, siempre hay que tener un poco de liquidez para aprovechar caídas adicionales. Aunque sin duda, una bajada a las cercanías de los 9.500 puntos de Ibex nos ha puesto valores a precios muy atractivos.
 
Desde el punto de vista del análisis técnico, los que entienden de análisis técnico de verdad y no un servidor, seguramente nos dirán que para comprar acciones es mejor esperar a la formación de suelo,... y no les falta razón, el problema es saber dónde está el suelo, por lo que desde mi humilde opinión, sigo prefiriendo ir comprando en los descensos aún a riesgo de no hacerlo en el momento óptimo.
 
A continuación damos un repaso de las noticias que considero más interesantes de la semana... así que espero que sean de vuestro interés:

sábado, 22 de marzo de 2014

Lo mejor de la semana dividendo 12-2014

Lectura semana don dividendo 12-2014

Comienza la primavera y como cada comienzo de estación Inditex presenta los resultados de cierre de ejercicio. La mayoría de las lecturas que he leído por aquí y por allí hablan de estancamiento en los resultados y ralentización del crecimiento... así que como ya sabéis nunca hago casi de las noticias prefiero mirar las cifras por mí mismo y repetir las pocas cuentas que hago cuando hago un análisis... así que al final de la entrada daré una revisión a Inditex una vez cerrado 2013, el incremento del 10% del dividendo no podemos obviarlo.
 
Recordad, si hay que entrar a una compañía estudiando hasta la última de las líneas del balance, por lo general no estamos hablando de una compañía que me interese especialmente... a mí me gustan compañías que sean aburridas y predecibles pero constantes en la generación de caja y con una posición o bien dominante en el mercado o bien de crecimiento.
 
A continuación damos un repaso de las noticias que considero más interesantes de la semana... así que espero que sean de vuestro interés:

sábado, 8 de marzo de 2014

Lo mejor de la semana dividendo 10-2014

Lectura semana don dividendo 10-2014

Otra semana más con altibajos. Comenzamos subiendo para acabar perdiendo buena parte de lo ganado al final de la semana. La bolsa tiene pinta alcista, pero no se decide a romper... así que es difícil operar en un entorno así, especialmente para aquellos, que como muchos pretendemos vivir de los rendimientos de nuestras inversiones en bolsa,... salvo que nuestra intención sea vivir de los dividendos que nos pagan las compañías, ya que esta es una situación casi ideal para invertir... ya que nos permite pensarnos muy bien la inversión antes de realizarla y esta lentitud en el proceso de selección no nos causa daños ya que los precios no están variando de forma significativa.
 
Me comentabais la semana pasada que echabais en falta un comentario sobre Ucrania. La verdad es que no lo hice un poco por temor a que consideréis una frivolidad hablar únicamente de repercusiones monetarias de un conflicto que afecta a la vida de muchas personas,… pero la verdad es que desde nuestra pequeña parcela, poco o nada podemos hacer… eso y  porque mis conocimientos sobre el conflicto son muy reducidos y por lo tanto poco podía aportar... sólo puedo comentar que las circunstancias desestabilizadoras (como un posible conflicto bélico, un fenómeno natural, etc.), en general son fuente de oportunidades de inversión ya que el efecto real sobre la economía tanto global como local tiene efectos reducidos en unos casos o son de corto plazo en otros.
 
Es cierto que un conflicto bélico en la zona de control afectada puede tener implicaciones que afecten al comercio, pero son más bien estratégicas que reales, a España, por ejemplo le puede afectar por una disminución del número de turistas rusos, a Europa en general por ser Ucrania paso del gas ruso,…etc.
 
Así que, lo dicho... con la caña puesta por si buenas compañías con poca relación con el conflicto se ponen a mejor precio. Si el conflicto se prolonga compañías que dependan mucho de la energía para operar serán penalizadas (Papeleras, acero, etc.) y las empresas productoras o gestoras de energía (gasistas, petroleras, etc.) en cambio serían las beneficiadas.
 
A continuación damos un repaso de las noticias que considero más interesantes de la semana... así que espero que sean de vuestro interés:

domingo, 26 de enero de 2014

Lo mejor de la semana 4-2014

Lectura semana Don dividendo 04_2014
 
Semana ajetreada que me ha impedido dedicar tiempo al blog. Como ya indicaba anteriormente he comprado unas cuantas Philip Morris, el precio no ha sido el mejor de toda la semana, (incluido comisiones ha resultado 83,79 USD), por lo que con el dividendo actual tengo una rentabilidad por dividendo bruta del 4,49% y que espero que siga creciendo por muchos años.
 
En lo que se refiere a las noticias de esta semana, todo trascurría como lo que parecía una semana de ligera corrección y de consolidación hasta que el viernes saltó la liebre y nos azotaron con un zarpado de más del 3% por lo que se borraba de un plumazo toda la subida acumulada del año.
 
Desde luego, las noticias procedentes de Argentina son para vigilar pero sobre todo creo que nos pueden dar una oportunidad para volver a comprar acciones de empresas sólidas a precios más atractivos, ya que aunque es cierto que Argentina y países de Hispanoamérica representan un peso importante en el beneficio de no pocas empresas nacionales, también es cierto que hay muchas a las que no le afecta en demasiado y caen igualmente por contagio... por lo que esto debemos aprovecharlo.
 
A continuación damos un repaso de las noticias que considero más interesantes de la semana... así que espero que sean de vuestro interés: 

domingo, 21 de abril de 2013

Lo mejor de la semana dividendo 16-2013

Lectura semana don dividendo 16-2013
Una vez más repasamos las noticias que considero más interesantes de la semana.
Espero que sean de vuestro interés:

domingo, 27 de enero de 2013

Lo mejor de la semana dividendo 4-2013

Lectura semana Don Dividendo 4_2013
 
Una vez más repasamos las noticias que considero más interesantes de la semana.
Espero que sean de vuestro interés:

sábado, 22 de diciembre de 2012

Análisis de McDonalds (MCD)


Esta semana nuevamente miramos al otro lado del océanos para estudiar una de las compañías más frecuentes entre las carteras de inversores en dividendo norteamericánas. Una compañía del sector restauración con una capitalización bursátil de unos 90 Billones de dólares americanos, hablamos de MCDONALDS (MCD).

McDonalds Madrid

Como es habitual, el objetivo de este análisis es determinar la aptitud de esta empresa para formar parte de la cartera de acciones que estamos construyendo para poder vivir del dividendo. Comencemos con el análisis:

miércoles, 8 de agosto de 2012

Más de 30 años repartiendo dividendo creciente


Como hace tiempo que no escribía sobre empresas americanas y además he recibido alguna consulta específica sobre ellas hoy os traigo un interesante conjunto de empresas americanas que encajan bastante bien en la filosofía de inversión en empresas que reparten dividendo.

Más de 30 años incremento dividendo

De esta forma, además, quitamos un poco la vista del mercado español del que muchos creen que ya se ha escapado (menuda tontería más gorda, porque ahora mismo está a % del máximo de ) y del que otros, en cambio, opinan que está subiendo para luego caer con más fuerza. Ya veremos cuál de estos escenarios es el correcto.

martes, 22 de mayo de 2012

USA Top10: Las mejores acciones de USA para el largo plazo


Después de la entrada donde os apuntaba 10 valores españoles para dormir tranquilos y que considero fundamentales para una cartera a largo plazo basada en la inversión en empresas que reparten dividendos hoy os traigo los valores americanos que son mis favoritos para diversificar nuestra cartera de acciones.
Top10 USA

Al igual que la vez pasada, ya os comento que reducir los valores elegidos a 10 es una tarea más que compleja. Sin duda, voy a dejar atrás valores muy interesantes, puede que bajo muchos puntos de vista incluso mejores, pero comprendo que cada persona tiene su visión personal al respecto esta que os cuento es la mía:

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