sábado, 1 de febrero de 2014

Actualización del Semáforo Febrero de 2014

Hola a todos. Según me indicabais, he procedido a actualizar el Semáforo. Aunque si me lo permitís, me gustaría comentar que realmente una de las ventajas (importantes) de invertir en empresas que reparten dividendo de forma sostenida y creciente (deseablemente) estriba en la estabilidad de este tipo de compañías, que por lo general (salvo contadas excepciones) no presentan grandes variaciones en su evolución (suelen ser, por decirlo de una forma muy entendible: predecibles) y por lo ruego entendáis que estas actualizaciones no van a presentar generalmente grandes cambios.
 
Si bien es cierto, que a causa, fundamentalmente de la limitación de nuestro poder de inversión, merece la pena no dejar de vigilar las empresas que son de nuestro interés de cara a intentar comprar las empresas que se consideran más aptas en cada momento para la estrategia de inversión en dividendos.
 
semaforo don dividendo
 
El mercado se encuentra dando bandazos, con tintes más negativos que positivos,... y según mi humilde opinión esto es una fuente potencial de oportunidades de inversión que no se deben dejar escapar... así que sin más aquí debajo os dejo la actualización de la tabla que os recuerdo muestra con fondo "verde" aquellas acciones que se encuentra en momento de compra y que son aptas para invertir según dividendo. En "ámbar" aquellas acciones que si bien, las considero aptas para invertir, no se encuentra en momento de compra y en "rojo" aquellas que no las considero aptas para la inversión por dividendo.


Los bancos en general se están comportando todavía bastante mal a pesar de la mejora abultada de los beneficios gracias a las menores previsiones y salvo alguna contada excepción están deteriorando sus márgenes.
 
BBVA degradado a ámbar. Los resultados han mostrado deterioro en el negocio, además acompañado de provisiones por su inversión en CTIC. Además, la posibilidad de remunerar al accionista con cuatro scrip en lugar de con dos tampoco me ha gustado. Eso es un paso atrás (bueno,... todavía no lo ha dado... pero el pensarlo ya me causa recelos).
 
Su antiguo gemelo, SANTANDER tampoco ha cerrado 2013 con unas cuentas para tirar cohetes, pero su alta rentabilidad por dividendo (cuando vendo los derechos) me hace todavía dejarlo en compra. Pero si en el primer trimestre no muestra una mejoría (tan y como anuncia el Sr. Botín) será entonces momento de degradarle.
 
Aquí os dejo el nuevo Semáforo:
Ticker
(Enlazado con Yahoo Finance)
Enlace del análisis
Comentario
A pesar de haber subido mucho, sigo pensando que por debajo de 30€ (lo que supone una rentabilidad en metálico del 6,5%) es una oportunidad de compra.
Se encuentra en el límite de recomendación de compra. Preferible en los 18-19€.
Coca-Cola
Sin cambios. Personalmente, si baja de 36$ voy a comprar alguna para mí.
Por debajo de 80$ es un comprar, "sin pensar".
No me han gustado los resultados. Antes de degradarla a ámbar le damos oportunidad de primer trimestre por la alta rentabilidad del dividendo al vender los derechos.
Como anticipábamos hace meses, no pudo con los 12,80€, pero su mejoría en deuda y recuperación del dividendo la sigue haciendo atractiva. Se puede comprar.
Si queremos un plazo fijo protegido contra la inflación, esta es mi acción favorita para tal fin. No suele dar muchas oportunidades recortando. Hay que aprovechar lo que sea para entrar en este valor. Por debajo de 16 debe ser "verde".
Bajó de 22€ en diciembre. Con la corrección actual no la veo tan baja, pero por debajo de 25€ es como para pensárselo dos veces considerando que ha aumentado el dividendo en scrip ( aunque preferiría que no fuera todo en papeles).
Para que sea de interés tiene que bajar hasta los 30€ o subir el dividendo un 30%, en otro caso es mejor mirar a otro lado.
La acción subió casi a 10€ y ahora corrige con el mercado. No me han convencido sus resultados. Aplazar compras hasta por debajo de 8€.
Sin cambios. Su historial y pago mantenimiento del dividendo me impide ponerla fuera de la zona ámbar del semáforo.
Incertidumbres en Hispanoamérica y previsible debilidad de cuentas hace que no recomiende entrar hasta estar más cerca de los 4.5€ (lo cual vería como oportunidad de compra).
Me gusta por debajo de 11,8€, pero se puede comprar por debajo de 13,4€.
La nueva política de dividendos y pago en acciones procedentes de autocartera me gusta. Por debajo de 2,4€ puede comprarse.
Ligero aumento en la definición de la zona de compra. Sólo lo compramos en los apoyos entorno a 8,5€.
No sería extraño que llegara a 20€ a medio plazo, así que se puede comprar con cualquier recorte.
Sigo pensando que se debería y se podrá comprar más cerca de 13€.
Tendría que bajar de 20€ para que me volviese a interesar. El 2,1% de RPD actual no justifica su compra. Esperar a recortes a la zona de 20 para empezar a comprar, aunque la zona de los 15€ es la que me gusta.
La reducción del dividendo y su estancamiento le han quitado atractivo. Sólo incrementaría posición por debajo de 3,8€.
Subió mucho más de lo que pensaba, pero sigue sin convencerme. Me gustaría comprarla cerca de 8,5€, aunque cada vez lo veo más difícil.
7 trimestres con el mismo dividendo no es lo que esperaba de ella. Mientras no crezca será sólo una acción de trading con un buen dividendo, pero nada más. Si no demuestra en 2014 capacidad para crecer, tendría que degradarla.
Parece imposible comprar la acción a un precio razonable... y es que lo bueno suele ser caro. Aún con todo, creo que está demasiado sobre valorada y esperaría a que bajase de 85€ para interesarme por la compañía.
Hay quien piensa que esta acción se puede comprar a cualquier precio. Yo creo que es una gran compañía, pero sólo la compraría por debajo de 74$.
El efecto Argentina nos podría dar oportunidad de comprarla en 2,2... pero se puede comprar por debajo de 2,6€.
Si baja de 90$ (3,6% de dividendo) pasará a verde y la añadiré a mi cartera.
Sin variación, sigo pensando que sólo se puede añadir en cartera si bajara notablemente, hasta los 16,8€.
Tras superar máximos históricos se toma un respiro como el resto del mercado. Si no llega a 24 (rentabilidad aproximada del 2,7%) no me interesa.
Con los últimos descenso ha ganado mucho atractivo. Subo el nivel de compra a por debajo de 70$ (Sobre todo porque pronto volverá a subir el dividendo).
Cuando baja, baja poco y cuando sube, sube como el que más. Esperaría a la cercanía a 46 para aumentar posiciones.
Mientras no veamos las cuentas cerradas de 2013 creo que hay que seguir siendo prudente con el valor. A largo plazo seguro que es una buena inversión, pero prefiero ajustar el precio de entrada y todavía no lo he marcado.
La sigo esperando en el entorno de 30€ (puede que no llegue nunca) pero las empresas de ingeniería de este tipo como MDF deber darme alrededor de un 5% para que las encuentre atractivas por el riesgo que tienen por divisas, competencia, etc.
Sin cambios. Sigue demasiado cara actualmente. Es un buena empresa, pero su baja rentabilidad de dividendo y su tamaño me hacen ser exigente con el precio de entrada (25€).
No recorta lo suficiente. Es una acción en la que entraría por debajo de 30€.
Sin cambios, las grandes empresas son muy difíciles de comprar a buen precio. Necesitamos una grandísima corrección para que sea atractiva (comprar sólo bajo de 51,4$ y nos daría sólo un 2,5%)
La escalada en el precio de esta acción no está acompañada por la evolución de los resultados presentes ni creo que futuros. A largo plazo esta empresa me gusta, pero no la compraré si no se acerca a los 9,5€.
Sin cambios. Ahora no, revisar en el futuro (Fin de 2014).
Sin variación. Cíclica. Válida sólo para trading con vistas a medio-largo plazo. No pudo con los 10€,... pero tiene aspecto de ir creciendo hasta los 17€ a medio-largo plazo.
Estuve pensándome pasarla a ambar durante un tiempo, pero sigue sin convencerme. Todavía no, tiene mucho que demostrar y los movimientos en España todavía son preocupantes.
Sin cambios. A pesar de que la recomienden mucho no encuentro adecuadas perspectivas de crecimiento.
Con la política actual de dividendo no pienso en compras. Se comporta como si fuera una compañía de crecimiento, pero creo que ya no lo es tanto por lo que si no puede mejorar su RPD no me interesa.
Decíamos que era una de las Opables.  Finalmente opada. Ya no la miraremos más.
La recuperación del dividendo le ha dado alas. de todas formas no la miraré mientras no sea una cotizada de verdad, ahora es sólo un compromiso político y no veo motivos para que permanezca en bolsa mucho tiempo.
Entre el gurú que entre en su capital, no debemos volver a mirarla hasta después de 2015.
Sin cambios. Como buena cíclica sólo puede servir para trading. Con vistas a medio-largo plazo hay una posible entrada por encima de 3€.
Sólo para trading. No sólo superó los 9€ sino que casi llega a 10€. Ahora necesita descansar hasta los 8,5€ para retomar impulso de cara a verano.
Muy penalizada por Argentina y  posible efecto colateral en países cercanos. Tendría que corregir hasta 3,2 para que fuera de interés para trading.
Sin comentarios.
Sólo trading. No ha podido con la zona de 9,70, pero aspira de alcanzar los 10,20€ e incluso cotas superiores.
Esta empresa no sabe lo que es caer. A precios tan altos y con tan bajo dividendo sólo es interesante para trading.

Por favor, recordad,... la opinión de un humilde servidor espero que no la consideréis como recomendación. Antes de entrar en un valor hay que analizarlo y sopesar la inversión... lo que puede ser bueno para mi criterio y situación puede que no lo sea para el vuestro.

Saludos y buen fin de semana

21 comentarios:

  1. Hola DD.
    Veremos donde nos lleva esta lenta corrección del mercado, por lo menos es lo que yo pienso. Mi pronostico es la posible visita a la zona de 8500 a 9000.
    Por lo demás sigo muy de cerca la también correcciòn del M. USA al que empiezo a ver como opción para comprar. Comparto contigo la opinión sobre KO y si llega a 75$ PM voy a comprar.
    Los datos de Chevron no han sido muy buenos y de momento la dejo aparcada. MCD veremos si corrige y puedo incarle el diente ya que es mi eterna pretendida.

    Sin más, gracias por tus opiniones y buen finde.

    ResponderEliminar
    Respuestas
    1. Hola a todos, yo también leo contradicciones en las noticias. Tan pronto somos los mejores, como caemos a 9500. Pienso que esta artificialmente sostenida. Y me pregunto quien tiene la capacidad para modificar los niveles de un indice con tanto volumen como este.

      Actualmente estoy esperando oportunidades de entrada con el nuevo año, y solo veo oportunidades con estas caídas que duran una o dos jornadas. Pero temo que estemos en las puertas de una caída mas importante...

      P.d. Hace tiempo hicieres una encuesta sobre la rentabilidad de los que estábamos siguiendo tu block, ¿has pensado en repetirla y hacer otra encuesta anonima, sobre el capital invertido de tus seguidores?

      Desde que tomo este ingreso por dividendos como algo "posible", mi vida a dado un giro inesperado, a mejor... (parece un anuncio de teletienda...jeje )

      Egona

      Eliminar
    2. Uff que fallo "ha dado"

      Egona

      Eliminar
    3. Hola Edu, gracias por tu comentario.
      Los resultados de CVX no son malos (21.000 Mn$) aunque si suponen casi un 20% de bajada de los mismos. Sigue teniendo un payout aceptable y posibilidades de mejora... yo la sigo de cerca... porque un 3,5% en USA en este tipo de acciones no es nada malo de cara al futuro.
      Ahora estoy muy atento a TGT, MCD y KO.
      Egona... gracias por tu comentario... me punto la sugerencia de las encuestas... es cierto que era algo que tengo abandonado... pero no está mal saber como andan los compañeros de viaje... eso siempre da ánimos.
      Saludos y espero que Blogger algún día se decida a habilitar la edición de comentarios y así nos evitamos sorpresas por las prisas de escribir...
      Lo dicho... muchas gracias a ambos por vuestros comentarios y visitas!!

      Eliminar
  2. El mercado americano está caro,pero hay que tener en cuenta que el euro también esta alto respecto al dólar, lo cual supone,que si se deprecia ,como dicen la mayoría de expertos,automaticamente aumentará nuestra rentabilidad por dividendo por el efecto de cambio divisa.Creo que también conviene tenerlo en cuenta.Saludos.

    ResponderEliminar
    Respuestas
    1. Hola... gracias por el apunte respecto de la divisa. El riesgo moneda siempre va a existir... pero hablando de monedas fuertes (Euro y Dolar) unas veces estarán unas más fuertes que otras y viceversa... por lo que a largo plazo creo que será todo comido por servido... pero como bien apuntas... mejor comprar ahora con dolar débil que no cuando el dolar sea fuerte. Aunque claro... cuando el dolar esté fuerte quizás sus empresas estén más baratas... nunca se sabe!
      Saludos

      Eliminar
  3. Muchas gracias.

    La verdad es que esperaba la actualización desde hace tiempo.

    Saludos.

    ResponderEliminar
  4. Gracias DD, muy interesante como siempre.

    Veo que compartimos muchos gustos tb en el mercado USA y también mis precios objetivos en MCD, JNJ y PG son parecidos (buscando una RPD cercana al 3,5% y PER 16-17 como poco).

    PM también se encuentra en mi radar y los precios que tiene actualmente atractivos, si no compro es porque ya he picoteado un poco en estos niveles y espero algo de recorte para seguir haciéndolo.

    Sin embargo hay dos puntos en los que no coincidimos,
    - ¿Porque te parece KO atractiva a 36$?, yo aplicando el mismo criterio anterior la espero sobre 32,5$
    - ¿No has consideredo Chevron (CVX)?. Buena RDP a precios actuales 3,5%, PER sobre 10 y Pay-out muy bajo (con resultados 2013 sobre 35%) que permite absorver bajadas en beneficio sin riesgo de no poder seguir elevándolo. Los resultados de 2013 han sido peores que 2012 (sobre 18%), la están castigando en precio, pero en gran medida se ha debido a bajada precio crudo y venta de activos. A mi me parece una gran opción y ya la llevo en cartera.

    Por último, incidir en lo que ya han hecho en otro comentario, USA está algo cara, pero si hay una corrección y con el cambio EUR/USD donde está, me parece más que interesante acumular un poco.

    ResponderEliminar
  5. Magnifico blog y muy útiles entradas siempre. Enhorabuena. hace tiempo que lo vengo siguiendo aunque hasta ahora no había hecho comentario alguno.
    Me ha chocado leer que a un precio de 30 euros BME tendría una rentabilidad de 6,5%. teniendo en cuenta que reparte 1,60 euros brutos al año, creo que no llega al 6%!
    Saludos y gracias de nuevo por el blog

    ResponderEliminar
    Respuestas
    1. Con la prima de emisión el total es 1,972 € a los que nos tiene acostumbrados.
      Un saludo,

      Eliminar
    2. El dividendo de BME es de 1,972€ desde hace ya unos años. Los 1,6€ que mencionas se corresponden con el ordinario, pero adicionalmente reparte 0,372 de extraordinario para completar hasta la cantidad mencionada (no le daba el BPA para mantenerlo y tiran de caja, que da para muchos años)

      Eliminar
  6. Muchas gracias, DD, por la actualización del "semáforo". Yo también lo estaba esperando desde hace tiempo. Lo considero una opinión muy a tener en cuenta, siempre dejando bien claro que mis decisiones las tomo yo bajo mi absoluta responsabilidad, a la hora de entrar o salir de bolsa ya que mi estrategia de inversión es muy parecida a la tuya.

    Sólo una observación: Enagás está un poco cara para entrar como comentas, pero si vas a muy largo y teniendo en cuenta que es casi un plazo fijo al 5-6% yo me planteo no mirar mucho el precio. Es mi opinión.

    Saludos y hasta pronto.

    ResponderEliminar
    Respuestas
    1. Estoy de acuerdo contigo, KPJ.

      Enagás está carilla (su hermana REE está carísima), pero si vamos a largo y ya nos da una RPD del 6% (según dónde consultes su ficha, por ejemplo en El Economista http://www.eleconomista.es/empresa/ENAGAS), con un dividendo creciente desde hace casi 10 años (http://www.enagas.es/cs/Satellite?cid=1142417698118&language=es&pagename=ENAGAS%2FPage%2FENAG_pintarContenidoFinal), ¿nos van a echar para atrás 20 o 30 céntimos?

      Mi última compra de ENG fue en agosto a, a 17,2 €, y me estoy planteando hacer otra en febrero. El viernes estuvo a punto de perder los 20 € por unos céntimos, pero no lo hizo. ¿Es ése su suelo? No lo sé, pero tampoco quiero que se me escape.

      Si al final compro, ya os lo contaré.

      Eliminar
    2. Hola, PedrolaS B. REE está imposible, literalmente. Parece que ahora está corrigiendo un poco los excesos pero para poderse volver a poner a tiro todavía le falta una laaaaarga y pesadísima digestión. Yo las tengo a 39€ y mientras no pierda o al menos se acerque los 45€ ni la miro.

      Te diré también que mi última compra de ENG fue la semana pasada a 20€ clavados más gastos de compra. No aguanté más y le di al gatillo. Y no me arrepiento pues está capeando muy bien el temporal por el momento. Mañana lunes ya veremos a ver qué pasa pero de momento, repito, no me arrepiento. A cambio promedié hacia arriba, mi media actual es de 18,49€. Yo considero que las tengo un poco caras pero como son para mi jubilación ya tendremos ocasión en futuros recortes de volver a entrar o iremos descontando los dividendos. El año se presenta movido y sólo acaba de empezar.

      Acumular cash que ocasiones para todos habrá.

      Saludos.

      Eliminar
    3. Hola a todos,

      Referente a Enagás, si bien es cierto que últimamente ha subido bastante, no creo que esté cara, almenos en relación a la media de su PER de los últimos doce años a cierre de cada año, que es está por los 14,4. A ese PER me sale que el precio debería estar alrededor de los 24 euros.

      Estoy comprado a un promedio de 19,7 euros.

      Saludos,

      Eliminar
  7. Gracias DD, por la actualización. Para mí sigue siendo una referencia y creo que es una herramienta muy práctica y útil para invertir.
    Un fuerte abrazo,
    sumaysigue

    ResponderEliminar
  8. Hola. Los enlaces que aparecen en el semáforo me envían a una página de blogger en la que dice que no tengo acceso a esa página. Me he suscrito a esta página y siguen sin funcionar. ¿Que hay que hacer para que funcionen?
    Muy buen blog este. Gracias.

    ResponderEliminar
    Respuestas
    1. Hola Anónimo.
      Todo el contenido de este blog es accesible sin limitaciones de suscripción alguna.
      He vuelto a cargar la hoja completa y parece que ya funcionan todos... es curioso... la pestaña de arriba con el Semáforo ha funcionado bien y la entrada no... cosas de blogger, supongo. Gracias por el aviso, por el comentario y por la visita.
      Saludos

      Eliminar
  9. Hola.
    Enhorabuena por la actualización, veo que tienes muchos seguidores, no me extraña, es muy interesante. Estoy de acuerdo básicamente con tus opiniones aunque te veo muy conservador con algunos precios de entrada, aunque no te lo reprocho, el mercado está revuelto y hay que ser precavido. Lo que sí lamento es que todavía no veas a Adveo como candidata al menos a ámbar, tiene buena rentabilidad por dividendo, es una empresa bien gestionada y líder de su negocio en Europa. Aunque celebro que la sigas con atención.
    Un saludo.

    ResponderEliminar
  10. Hola,

    En primer lugar, enhorabuena y gracias por tu blog, que encontré por casualidad y sigo desde hace un par de meses.

    Ha sido hace poco que me decidí a invertir en bolsa empujado por el intervencionismo que ha lastrado aún más la rentabilidad de los depósitos. Mis compras, de momento, han sido por completo en el mercado nacional y, una gran parte, influenciadas por tus preferencias.
    A día de hoy me estoy planteando entrar en PM tras leer tu análisis y ver que el precio de 80$ ha caido ya. Sin embargo, lo que me echa para atrás es el tema de la fiscalidad en origen, ya que no sé si para una cuantía como la que tengo pensada, a priori unos 10.000€, me va a merecer la pena el trastorno. No sé si me podrías resumir la fiscalidad para esta acción en concreto (te he leído que tiene beneficios) y los pasos que se deben seguir. Todo ello tanto para el cobro del dividendo como el hipotético caso de venta con beneficios.
    He leido el post al respecto pero no me queda muy claro el tema del W-8BEN pues en él hace referencia a instrucciones que no he encontrado.

    Un saludo

    ResponderEliminar

social

Related Posts Plugin for WordPress, Blogger...